被動元件通路商日電貿(3090-TW)今(30)日召開法說會，總經理于耀國認為，鋁質電解電容、高分子聚合物鉭電到明年上半年都還是缺，且鋁電價格看漲5%；而MLCC高階需求持穩，一般標準品則在明年首季庫存去化後，將恢復正常需求，明年上半年沒有看到大跌的跡象。日電貿總經理于耀國指出，煉鋁以及鋁箔的電鍍製程都相當耗電，在中國限電下，導致鋁電生產成本上漲，日系、台系製造商陸續開始漲價，幅度不只是1-2%，普遍從5%起跳，漲價是現在進行式。聚合物鉭電供給同樣吃緊，于耀國指出，目前交期達25周，主要是現在的遊戲機、伺服器、資料中心、交換器等，要求傳輸速度更快、對電容要求越高、阻抗越低，需求成長速度大於各家業者擴產速度，不過鉭電因為價格本身就位在中高檔，預計將續穩。MLCC方面，于耀國表示，高階品價格持穩，但一般標準品的確有看到下游庫存較高的狀況，主要是因為IC缺料；不過，預計到明年第一季下旬可望去化完畢，現在也在跟供應商議價，在成本有撐下，並沒有看到MLCC明年上半年有大跌的空間。目前日電貿MLCC庫存天數2.5-3個月，略高於水準，客戶MLCC庫存也落在1.5-2個月，較正常0.5-1個月多；鋁電、聚合物鉭電只有1個月較低，于耀國認為，在IC缺料舒緩、終端需求釋出下，預計明年上半年MLCC庫存將恢復正常，鋁電、鉭電等則將更緊缺，且狀況可能延續至明年下半年。以需求面來看，日電貿看好，明年上半年5G、人工智慧(AI)、IoT、Wi-Fi6、電動車(EV)、伺服器、元宇宙等應用，帶動被動元件需求將持續增加，可望推升營收表現，其中，元宇宙可望帶動顯示卡相關高階、高單價的零組件需求。
