力旺兩大利基外資看好 目標價上調至2050元

外資看好力旺擁兩大利基 目標價上調至2050元。(圖:AFP)
外資看好力旺擁兩大利基 目標價上調至2050元。(圖:AFP)

外資今 (22) 日出具報告指出,隨著數位轉型趨勢成形,各類晶片需求強勁,採用力旺 (3529-TW)IP 的晶片產量也不斷增長,有助力旺穩健成長,並支撐其高本益比,外資估,力旺今年每股純益約 17 元,明年將達 23 元,目標價也調升至 2050 元。

外資表示,根據供需現況與半導體在數位轉型扮演的關鍵角色,全球半導體成長率較先前預測提高 2-3 個百分點,預計 2020-2023 年半導體市場的年複合成長率為 15%。

外資看好,力旺為半導體供應鏈,不僅具備穩固的產業地位,客戶滲透率也增加,將跟隨整體產業成長,因此上調力旺中期成長率至 17-18%,較先前的 16%,提升 1-2 個百分點。

外資認為,力旺成長兩大動能包括滲透率增加、規格升級,其中,力旺受惠客戶案件 (New Tape out) 數量增加,加上客戶市占率提升,過去 10 年採用其 IP 的晶圓量每年均以 20% 的成長率增長,未來也有相當的成長率。

此外,包括 OLED DDI、TDDI、ISP、PMIC、WiFi、MCU、控制晶片等,隨著規格升級,製程節點也不斷往前,間接提升銷售單價,有助力旺度過產業景氣低迷時期,尤其力旺近來在新製程節點也有不錯斬獲,如 6 奈米的 NeoFuse OTP。

外資預估,力望今、明年營收約達 11.61 億、17.46 億元,年增 64%、50%,每股純益約 17.29 元、23.48%。


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