外資估祥碩Q3營收季增上看35% 目標價調升至2300元

左為祥碩董事長沈振來、右為總經理林哲偉。(鉅亨網資料照)
左為祥碩董事長沈振來、右為總經理林哲偉。(鉅亨網資料照)

外資今 (10) 日出具報告指出,祥碩 (5269-TW) 為 AMD (AMD-US) 代工的晶片組第三季出貨將反彈,加上自有品牌產品持續在中國擴張,旺季效應顯著,外資估,祥碩第三季營收季增約 30-35%,挑戰歷史第三高,目標價也從 1800 元調升至 2300 元。

外資表示,祥碩第二季儘管受載板缺貨影響,導致晶片組出貨下滑,不過,受惠漲價效應、自有產品出貨比重提升,毛利率創新高達 54%,稅後純益也達 7.63 億元,創同期次高。

展望第三季,外資認為,隨著 ABF 載板供貨回穩,祥碩為 AMD 代工的 500 系列晶片組出貨可望回升,加上自有品牌業務續強,將推升營收季增 30-35%,挑戰歷史第三高,且因祥碩具備定價能力,毛利率也可維持高檔 50-55%。

外資也看好,祥碩明年具備多元成長動能,尤其主要業務為桌機、而非筆電,且受惠 ABF 載板供應增加,以及 600 系列開始出貨,皆有助提升產品售價,預期祥碩 2022 年代工晶片組業務將再優於今年。

此外,祥碩 USB 4 及 PCIe Gen 4 控制 IC 也有斬獲,預期明年中以後可望進入量產階段,為明、後年營運增添成長動能,在自有產品比重提升下,毛利率也將站穩 50% 大關,外資估,祥碩今、明年每股純益約 44、57 元。


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