車用成主流 還有誰低估?

台股本周指數創下新高,最高漲到 17797 點,距離萬八僅一步之遙,櫃買也跟著強勢,指數沿五日線走高,個股族群活蹦亂跳。在類股上航運依然強勁,萬海的目標價已經被推到 411 元之高了,但平心而論,投資人敢買嗎?景氣循環股操作邏輯就是低買高賣,成長股才能買高賣更高,最強勢的萬海是成長股嗎?疫情總有一天會褪去,因此運價也不可能持續維持高檔,萬海更斥資 152.91~162.86 億元台幣,買進 12 艘 3055TEU 的貨櫃輪,將於 2023 年 7 月底起陸續交船,萬海即將要交船的數量達 46 艘,僅次於長榮,躋身全球第二大。如此豪賭,只要運價下跌,萬海將付出極大的成本。

我還是看好電子成長股,二極體的強茂、朋程、台半連續上漲,波段漲幅超過一,石英元件也還在持續上漲當中,我認為現在最低估的電子族群就是被動元件,截稿日 6/30 前一天,被動元件龍頭國巨 (2327) 與奇力新 (2456) 雙雙停牌,國巨將對奇力新進行股權轉換,將以 0.2002 股取得奇力新 1 股,本次轉換溢價薇 10%,轉換完成後,國巨股本將膨脹 8.8%,而奇力新也將成為國巨 100% 持有的子公司,並終止上市即撤銷公開發行。據了解,奇力新為國巨旗下電感元件專業製造商,去年全年賺 5.91 元,年成長 25.48%,今年 Q1 告捷單季賺 1.87 元,年增 81.55%,今年沒出意外應該獲利應該保持成長態勢,有機會挑戰 7 元,如今股價僅 101 元,本益比仍然偏低。

國巨併購奇力新 電感 + 電容產品更全面

國巨這次斥資 264 億元併購奇力新後,公司產品線將更完善,國巨本來就是全國最大的被動元件、MLCC 廠商,產品線從晶片電阻、鉭質電容、陶瓷電容都有涉略,近年透過國際上多角併購,加上產品組合優化後,產品逐漸往高階規格靠攏,此次併購國巨也將成為擁有電組電容 + 電感的完整被動元件公司,將提供給客戶更全方位、更方面的產品及服務。而奇力新也可以透過國巨的全球通路,進入歐美及日本等高端市場,終端更朝向汽車、工規、醫療、航太及 5G/IOT 等應用上,來達到雙贏效果。

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