操盤手看台股:航運、車電上漲的共通點?

操盤手看台股:航運、車電上漲的共通點?(圖:shutterstock)
操盤手看台股:航運、車電上漲的共通點?(圖:shutterstock)

就在美 Fed 官員相繼釋出鴿派及鷹派看法,試探全球金融市場之際,美國總統拜登宣布已達成一項 1.2 兆美元的基礎建設計畫協議,用以翻新全美道路、橋梁與公路,完善全美電力網、寬頻網路服務、客貨運鐵路等,進一步用以刺激經濟。對於台灣企業而言,傳統基建下的鋼鐵與塑化業,以及新型基建下的網路通訊、電線電纜業等,營運可望直接或間接受惠,屬於一個中長期的利多,後續要進一步觀察。近期的台股,目前已來到 17500 點之上,近日高點 17597 點,距離歷史高點 17709 點位置,僅有 112 點的空間,後續隨時可能過高。

多次談到今年航運股在台股的重要性越來越高,從貨櫃航運、散裝航運、到貨運承攬等營運前景看好。當前航運股的歐美旺季效應仍在,相關需求熱度持續,全年營運可望維持高檔。今年的貨櫃航運景氣能如此暢旺,首先是疫情趨緩後,以歐美為主的消費市場釋放了更多需求;再來是疫情影響了全球港口的作業效率,即便疫情趨緩,但因防疫需求,各個國家皆採取相應的措施,導致裝卸效率降低。整體貨櫃航運景氣就在這一拖一拉之間,持續向上發展,對於貨櫃航運三雄的長榮、萬海、陽明等而言,營運才剛要進入下半年的高峰,不宜過度預設立場。至於散裝航運,由於北大西洋市場活躍,波羅的海乾散貨 BDI 指數止穩走揚,以大船為主的新興、中航大漲,小船維持震盪走高,後續要觀察是否散裝輪的主軸回到大船上,這會影響接下來的選股策略。

之前提到隨著美國疫苗接種普及率提升,歐美逐步解封後的需求將有商機可期。受惠民眾重新開車上路,對於添購新車或是保養維修更換零組件的需求可望增溫,近日如汽車零組件與車用電子業者股價都緩步走高。目前市場高度期待電動自駕車產業成為下一個明星產業,當中的電動化、智慧化、自駕化更成為發展的重點方向,各大科技業者相繼轉型投入。以鴻海集團為例,近期動作頻頻,不僅入股碩禾,並與榮炭合作,積極開發電動車電池材料。之前已與全球第四大汽車集團 Stellantis、全球第一大馬達製造商─日本電產、美國新創車廠 Fisker、泰國 PTT 集團、以及大陸拜騰、吉利等公司簽訂合作協定,這些效應將在未來 2~3 年內逐步顯現,鴻海集團旗下與車用有關的供應鏈,如中揚光、廣宇、正達、乙盛 - KY 等,後續營運可望產生實質貢獻,當中由於電池材料被視為是電動車發展的關鍵,相關公司的轉機性相對大,中長期要進一步觀察。

對於一個操盤手而言,我曾說「股價預告方向,媒體解釋現象」,股價由於反應預期心理,通常會出現領先實際景氣的漲跌幅,從航運股到車電股,都是股價先行,然後營運數字慢慢才出來。更多機會可鎖定 Line@粉絲團。 (本專欄為週一、三刊出。)

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