保險公司大體檢!

文●編輯部

你的保險公司,財務結構健全嗎?獲利能力是否足夠?把未來一生的財務和人身風險託付給保險公司,他們是否能秉持公平待客原則,陪伴你度過接下來的人生?

數字會說話。但密密麻麻的數字放在官網上,你真的看得懂嗎?除了業績保費、市占率,還有哪些數據,更能精準檢視一家保險公司的體質?而這些數字背後,又代表什麼意義?

 

七大指標檢視壽險公司

2020 年壽險本國公司有 19 家,外商分公司 3 家,合計 22 家。本文透過負債占資產比、資本適足性、身故保障額度、投資報酬率、繼續率、理賠訴訟率,以及公平待客原則共 7 大指標,一一檢視本國壽險公司。

 

●負債占資產比

負債占資產比的比率愈低,代表保險公司應付經營風險的能力愈高。2020 年壽險業的總資產,來自保戶的部分高達 81.97%(保險負債/資產總額),來自股東的自有資金僅 7.93%(業主權益/資產總額)。

隨著主管機關對保險公司財務結構的要求日漸嚴格,壽險業這幾年頻頻增資以厚實資本實力。2020 年壽險業的負債比,創下近十年新低,比 2019 年的 93.43%,下降 1.37%。2020 年負債比最高的是宏泰人壽,最低的是以健康險為商品主力的國際康健人壽。

 

●資本適足性:RBC&淨值比

壽險公司承接來自保戶的風險轉嫁,透過「風險基礎資本」RBC 和淨值比,可具體檢視壽險公司是否有足夠的清償能力,也就是所謂的「資本適足」。2020 年受全球金融環境變化的影響,國內壽險公司的淨值快速縮水。根據最新公布的 2020 年下半年 RBC 和淨值比,以宏泰人壽的狀況最令人擔憂。

宏泰人壽 2020 下半年 RBC 未滿 200%,屬於「資本不足」,雖然淨值比已經從 2020 上半年的 1.88%力挽狂瀾拉回 2.78%,但仍未達到 3%以上的安全範圍。

直到今年 2 月,宏泰人壽終於完成 19.5 億元現金增資,自結資本適足率達 207.87%,淨值比達 3%,暫時脫離危機。去年下半年 RBC 未達 200%的臺銀人壽,也於今年 3 月增資 110 億元,自結資本適足率逾 300%,回歸法定標準。

 

●身故保障額度

「保險保障」是近年來主管機關最重視的議題,尤其在國人「死亡給付」普遍偏低的狀況下,各壽險公司的身故保障額度,更備受各界重視。

若以新契約平均保額來分析,2020 年身故保障額度超過 200 萬元的壽險公司,由高至低依序為合作金庫、保德信國際和安聯。其中,合作金庫和安聯的主力商品都是投資型保單,保德信 2020 年在投資型商品的占率也高達 3 成,投資型壽險保額採自然費率,愈年輕投保,就愈有機會以「低保費」換得「高保障」,這也是這些公司近年來身故保障額度都較高的原因。

 

●投資報酬率

2020 年壽險業可運用資金為 28.66 兆元,創近四年來新高,其中投資項目以海外投資占比最高,達 64.73%,其次為有價證券 22.16%,而不動產也有 5.17%,資金運用率超過 100%。

2020 年本國壽險公司的投資報酬率,保誠人壽以 7.33%傲視同業,繼 2019 年的 9.33%,再度拿下本國壽險公司投報率之冠。

其他壽險公司的投報率則普遍落在 2~4%之間,2019 年排名第十的富邦,2020 年則衝到第二,投報率直逼 4%,表現搶眼。

 

●保單繼續率

人身保險大多為長年期契約,解約件數愈少,繼續率就愈高,表示保戶對該保單的認同,因此,保單繼續率可視為招攬品質的重要指標。一般觀察保單繼續率的時點,在第一年末(13 個月)及第二年末(25 個月)。2020 年壽險保單第 13 個月繼續率平均為 96.99%,25 個月平均為 91.59%。

在 14 家本國公司中,13 個月繼續率高於 98%的公司,包括臺銀、中國、全球、合作金庫、新光、國泰、保誠,以及南山;低於 95%的則是國際康健和宏泰。

而 25 個月繼續率高於 98%的就只有臺銀一家,高於 96%的則有中國(97.77%)、合作金庫(96.16%)、南山(96.63%)、台灣(97.71%);掉到 90%以下的則有宏泰和國際康健。

 

●理賠訴訟率

理賠訴訟率愈高,表示保戶與壽險公司對簿公堂的情況愈高。2020 年理賠訴訟率高於萬分之 1 的本國壽險公司有第一金、合作金庫,以及中華郵政。不過因為這 3 家公司的理賠件數都低於 1 萬件,在分母小的狀況下,整體理賠訴訟率就容易衝高。

理賠訴訟率低於萬分之 0.1 的本國壽險公司有 2 家,為三商美邦和國泰。三商美邦近 3 年的理賠訴訟率表現都在前段班,2018 年為萬分之 0.13,2019 年則只有萬分之 0.05。國泰雖然理賠訴訟件數最多,但在業務量龐大、申請理賠件數墊高的狀況下,整體理賠訴訟率不到萬分之 0.1,2020 年排名第 2。

~精彩全文與圖表請詳見 4-5 月號(389/390 期合刊)現代保險雜誌,或請訂閱現代保險雜誌(http://www.rmim.com.tw/news

 

來源:《現代保險雜誌》 389/390 期
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