習近平呼吁建設美麗中國化為自覺行動 4大主線掘金

中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習近平3日上午在參加首都義務植樹活動時強調，植樹造林是實現天藍、地綠、水凈的重要途徑，是最普惠的民生工程。要堅持全國動員、全民動手植樹造林，努力把建設美麗中國化為人民自覺行動。

春回大地，萬象更新。上午9時30分許，黨和國家領導人習近平、李克強、張德江、俞正聲、劉云山、王岐山、張高麗等集體乘車，來到位於北京市朝陽區孫河鄉的植樹點，同首都群眾一起義務植樹。

孫河鄉孫河村這片開闊地原是一座農貿市場。北京市按照推進城鄉一體化、調整產業結構的總體部署，正在實施改造，將這一區域納入2015年造林規劃。

習近平一下車，就拿起鐵鍬徑直走向植樹地點。正在這里植樹的群眾看到總書記來了，熱情向總書記問好。習近平向大家揮手致意，隨后同北京市、國家林業局負責同志以及首都干部群眾、少先隊員一起忙碌起來。

總書記來到一棵白皮松旁，揮鍬鏟土填入樹坑，並培實新土。銀杏、西府海棠、碧桃……習近平接連種下6棵樹苗。他一邊同少先隊員提水澆灌，一邊詢問孩子們學習生活和體育鍛煉情況，叮囑他們從小熱愛勞動，培養愛護環境、愛綠植綠護綠的意識。

植樹現場一派熱火朝天的勞動景象。參加植樹的領導同志填土的填土，澆水的澆水，干得十分起勁，邊干邊同干部群眾交流加強生態環境保護、建設美麗中國的看法。

植樹間隙，習近平同參加植樹的干部群眾親切交談，詢問孫河村村民就業和社會保障情況，向社區工作者、志愿者了解社區綠化和志愿服務工作，充分肯定志愿服務凝聚人心、增強群眾主人翁精神的重要意義。

談起造林綠化工作，習近平指出，經過新中國成立以來特別是近30多年來不斷植樹造林，我們國家樹更多了、山更青了、地更綠了。中國在植樹造林方面為人類作出了重要貢獻。同時，我們也要看到，與全面建成小康社會奮斗目標相比，與人民群眾對美好生態環境的期盼相比，生態欠債依然很大，環境問題依然嚴峻，缺林少綠依然是一個迫切需要解決的重大現實問題。我們必須強化綠色意識，加強生態恢復、生態保護。這是個歷史性的時刻。

習近平強調，綠化祖國，改善生態，人人有責。要積極調整產業結構，從見縫插綠、建設每一塊綠地做起，從愛惜每滴水、節約每粒糧食做起，身體力行推動資源節約型、環境友好型社會建設，推動人與自然和諧發展。

參加植樹的有關負責同志表示，習近平總書記多次強調，要像保護眼睛一樣保護生態環境，像對待生命一樣對待生態環境，把不損害生態環境作為發展的底線。我們一定要按照習近平總書記的要求，牢固樹立環境就是民生、青山就是美麗、藍天也是幸福的理念，一手抓天然林保護，一手抓人工造林，科學植綠護綠，讓廣大城鄉盡快綠起來、美起來、富起來，讓廣大人民群眾共用生態文明建設成果。（新華網）

在京中共中央政治局委員、中央書記處書記、國務委員等參加了首都義務植樹活動。（新華網）

中信建投認為，環保股會有不錯的表現，強烈建議在目前時點加大環保板塊的設定。可以從四方面把握環保股投資機會。

（1）水板塊：重點推薦碧水源(行情300070,咨詢)、萬邦達(行情300055,咨詢)、維爾利(行情300190,咨詢)、中電環保(行情300172,咨詢).

（2）固廢：重點推薦秦嶺水泥、東江環保(行情002672,咨詢).

（3）土壤修復：重點推薦永清環保(行情300187,咨詢).

（4）大氣：重點推薦雪迪龍(行情002658,咨詢)、先河環保(行情300137,咨詢).

碧水源個股資料操作規則咨詢高手實盤買賣

碧水源:PPP業務再下一單

碧水源 300070

研究機構：安信證券 分析師：邵琳琳 撰寫日期：2015-03-25

事件:碧水源與新疆沙灣縣國有資產經營公司簽訂《沙灣縣生態環保工程項目合作框架協議》，項目總額約15.15億元（暫定），包括新疆沙灣工業園哈拉干德工礦產品加工區污水資源化循環利用工程、新疆沙灣縣第三水源地工程、新疆沙灣縣應急備用水源地建設項目、新疆沙灣縣翠山生態供水工程、大南溝水庫建設工程和巴音溝河水庫建設工程，項目協議采用BOT模式進行實施。

募集資金緩解資金壓力:公司計劃非公開發行募資達78.86億元（項目總投資97.78億元），將有效緩解項目開發帶來的資金壓力、進一步優化公司資產負債結構，改善財務狀況的同時增強后續融資能力，對於后續項目的獲取奠定基礎。

看好PPP下的發展機遇:本次簽訂《合作框架協議》，是在PPP機制的大背景下發揮公司已有PPP模式豐富經驗的有利機會。如項目得到有效落實並簽署正式合同對公司在新疆業務的拓展和公司大力發展PPP模式均具有積極意義。PPP創新政策的大力推廣催生污水處理市場戰略性機遇，公司雄厚的資本實力也將為進一步跨區域整合市場資源、拓展市場及承接項目奠定基礎，加之污水處理PPP模式先發優勢，持續看好公司成長性。

投資建議:預計公司2014年-2016年EPS分別為0.89元、1.69元和2.27元，對應PE為44.4倍、23.3倍和17.3倍，看好公司在PPP下的發展機遇，維持“買入-A”投資評級，6個月目標價50元。

風險提示:市場開拓低預期、項目進展低預期、應收賬款風險等

萬邦達個股資料操作規則咨詢高手實盤買賣

萬邦達:外延式擴張已見成效 繼續做大綜合環保平臺

萬邦達 300055

研究機構：民族證券 分析師：李晶 撰寫日期：2015-03-10

投資要點:

2014年業績同比增長36.5%。2014年公司實現營收10.29億元，同比增33.3%，歸屬於母公司股東凈利潤1.92億元，同比增36.5%，每股收益0.82元，加權平均ROE為9.02%，同比提升1.15個百分點。分紅預案:10股派0.6元（含稅）轉增20股。2015年1季度業績預告同比增長373%-403%至0.96-1.02億元，主要源自零排放項目、陜西天元項目加快施工，昊天節能幵表。

2014年原有業務增速放緩。2014年工程承包項目收入5.07億元，同比下降14%，由於受國內經濟和整治的影響，大型工程項目訂單減少。托管運營業務實現收入1.57億元，同比增長17%，源於中煤榆林托管運營項目、神華寧煤烯烴二期托管運營項目趨於穩定，形成新的業業績增長點。商品銷售業務實現收入1.32億元，同比增長207%，來自於為華北石化化工項目及神華400萬噸煤制油項目供貨量較大。總體來看，原有業務實現營收同比增長4%，相比2013年96%的增速大幅放緩。

昊天節能貢獻20%營收和26%的凈利潤。2014年公司收購昊天節能，新增保溫管件、保溫直管及油氣防腐保溫管道等業務，4季度開始幵表，貢獻營收2.09億元，占公司總收入的20%，實現利潤5106萬元，占比27%，毛利率31%，提高整體盈利能力。

昊天節能2014年利潤較4600萬元的業績承諾高出11%，顯示良好的發展勢頭。

技術研發實力雄厚。公司研發高濃度污水零排放技術、多層碟盤過濾器等項目，新增煤化工高鹽水正滲透膜技術研究及示范應用，腈綸污水CBR-R處理技術研究項目等，已取得預定成果，未來將加速商業化運營帶來新的業績增長點。

2015年工業水處理業務將重回快速增長。2014年簽署神華寧煤烯烴高鹽水零排放BOT項目、陜煤集團神木天元化工BOT項目，規模6.01億元，加上前期工程項目收尾，工程業務收入將重回快速增長。隨著在建BOT項目逐步轉入運營，托管運營業務還將持續增長。

公司未來發展主要看對外收購與產業鏈延伸。2014年公司通過定增收購昊天節能、增資控股縉緯環保，啟勱外延式擴張戰略。近期公司不昆吾九鼎投資合作成立環保產業基金，作為“大環保”業務收購的平臺，順應政府鼓勵的PPP模式，利用外部資本力量加快對外收購步伐，進一步做大綜合環保平臺。公司不安徽蕪湖市建設投資有限公司簽署PPP模式項目合作協議，進行總額約30億元的環保基礎設施項目投資，延伸產業鏈至城鎮水處理市場。未來公司將丌拘泥於工業水處理業務，加大環保綜合業務版面，進一步分散原有業務客戶過於集中的風險，同時增加新的業績增長點。

盈利預測:預計公司2015-2017年EPS為1.13、1.46、1.75元。看好公司外延式擴張，構建綜合環保業務平臺，充分受益於水十條帶來的市場需求釋放，給予增持評級。

風險提示。項目進展丌達預期。

維爾利個股資料操作規則咨詢高手實盤買賣

維爾利:多項業務取得突破 15年業績確定性高增長

維爾利 300190

研究機構：中信建投證券 分析師：李俊松，萬煒，王祎佳 撰寫日期：2015-03-20

事件

公司公布2014 年年報2014 年公司實現營業收入6.51 億元，同比增長133.77%，凈利潤9607 萬元，同比增長232.63%，EPS 為0.59 元。

利潤分配預案為:每10 股派發1 元（含稅），同時以資本公積金轉增股本每10 股轉增10 股。

公司公布2015 一季度業績預告

一季度凈利潤為1182-1418 萬元，同比增長0%-20%。

簡評

14 年業績同比大幅增長，符合預期，未來持續向好

14 年公司實現營業收入6.51 億元，同比大增133.77%，凈利潤9607 萬元，同比大增232.63%，符合我們預期。業績大幅增長的原因是2013 年新簽工程訂單大幅增加導致14 年工程收入和利潤快速增長，同時2014 年杭能環境並表貢獻部分收入和利潤。2013年是公司業績低谷，2014 年是公司的轉型之年，公司逐步從單一垃圾滲濾液業務向綜合環境服務提供商轉型，且目前已轉型成功，走出業績低谷，未來將持續向好。

綜合毛利率略有下降，期間費用率持續下降，盈利能力提高報告期內，綜合毛利率為35.24%，較2013 年降低1.56 個百分點。

主要原因在於毛利率較低的環保工程業務收入占比增加，同時環保工業業務毛利率有一定下降所致。由於2014 年公司營業收入大幅增長，銷售費用率和管理費用率分別較2013 年下降2.2 個百分點和4.9 個百分點，期間費用率大幅降低，使得凈利率較2013年大幅提高4.95 個百分點達15.18%，公司盈利能力進一步提高。

多項業務取得突破，新簽訂單超預期，15 年業績確定性高增長

近年來公司除了在垃圾滲濾液方面繼續拓展外，先后版面了餐廚垃圾、城市生活垃圾處理、污水處理、土壤修復、危廢、污泥處理、農業廢棄物沼氣資源化等領域，目前這些業務也均取得突破，公司已完成向環保服務解決方案綜合提供商的成功轉型。2014 年公司的各項業務共新簽訂單12.7 億元，超市場預期，其中垃圾滲濾液訂單4.8 億元，餐廚訂單3.06 億元，污水處理及生活垃圾處理2.7 億元，煙氣處理4661 萬元，杭能環境1.67 億元。大量的新簽訂單將給公司2015 年的業績帶來確定性的增長。

2015 年公司餐廚垃圾和農業廢棄物沼氣利用業務有望爆發，或帶來超預期表現目前公司已獲得餐廚垃圾處理項目達6 項，公司的餐廚垃圾處理業務已經得到了市場的認可。2015 年公司常州、寧德、日照等餐廚垃圾項目將建成投產，將在全國范圍內起到示范作用，有助於公司在餐廚垃圾處理業務的拓展，我們看好公司發展成為餐廚垃圾處理行業的龍頭公司。公司全資子公司杭能環境是厭氧發酵、農業廢棄物沼氣利用領先企業，隨著收購后整合的完成，公司與杭能的協同效應將逐步體現。農業廢棄物沼氣資源化利用符合低碳發展的大方向，根據《國家應對氣候變化規劃（2014-2020 年）》，至2020 年我國沼氣年利用量440 億立方米，達到十二五末的兩倍（十二五規劃為220 億立方米）。沼氣發電上網電價的支援政策有望2015 年上半年出臺，沼氣利用將得到政策的大力扶持，農業廢棄物資源化利用將迎來快速發展良機，杭能作為農業廢棄物沼氣利用領先企業，也將受益於沼氣利用的爆發。

盈利預測與投資建議

考慮到公司2014 年新簽訂單超預期，我們調高公司2015-2017 年的盈利預測。預計公司2015-2017 年的凈利潤分別為1.77、2.26 和2.61 億元，EPS 為1.01、1.30 和1.49 元，對應PE 分別為37.5、29.3 和25.5 倍，維持增持評級。

風險提示

1）項目建設推進不及預期；2）新訂單獲取不及預期；3）因地方政府財政緊張導致公司應收賬款大幅增加。

中電環保個股資料操作規則咨詢高手實盤買賣

中電環保:營收凈利略低於預期 市政污水及其他業務表現亮眼

中電環保 300172

研究機構：浙商證券 分析師：楊云 撰寫日期：2015-03-19

事件:

中電環保2014年實現營業收入6.07億，同比增長12.33%；歸屬上市公司股東凈利潤8339萬，同比增長20.75%，實現基本每股收益0.49元/股。公司擬以資本公積向全體股東每10股轉增10股，並且每10股派發現金紅利1.00元（含稅）。公司同時發布2015年一季度業績預告，實現凈利潤818.82-935.79萬元，同比增長40%-60%。

投資要點

公司14年營收和凈利潤均略低於我們之前的預期，主要是由於火電新增裝機下滑核電遲遲不重啟導致交付的給水項目數量較上年同期有所減少，給水業務收入減少4831萬元，我們預計15年核電重啟將使該業務恢復增長。公司其他業務如市政污水處理均實現較快增長，略超市場預期。

市政污水處理業務持續高增長，毛利率穩步提升

市政污水處理業務收入比去年增加4110萬，同比增長73.59%，毛利率同比上升3.7個百分點，主要受益公司銀川BOT、河南登封、貴州畢節化工園區項目執行結算，設備進入交付期。14年公司承接市政污水處理訂單3.83億，同比增長121.39%，在手未確認收入的訂單達4.19億，考慮市政污水訂單1-1.5年的執行周期，預計15年收入有望達1.8~2億，增長88%~108%；同時考慮未來公司將介入污水運營業務，市政污水處理業務毛利率將穩中有升。

污泥處置及煙氣治理業務進展順利，“三廢”治理初具雛形

煙氣治理業務實現收入7498萬，同比增長2252.64%，山西永皓煤矸石發電煙氣脫硫脫硝工程完成設備交付，通過環保驗收，非電類煤化工行業氨法脫硫拓展順利。南京污泥處置BOO項目正式投入運營，實現營業收入1471萬，預計15年收入將達到3000萬以上。

15年核電重啟帶動核電工業水處理訂單創新高

國內核電凝結水精處理及補給水龍頭企業，市占率保持35%左右。核電重啟將持續帶來大額水處理訂單（百萬千瓦級別機組對應約1億訂單），15年核電訂單有望創近幾年新高，業務收入預計將達到1.5~2億，同比增長50%~100%，貢獻凈利潤2250~3000萬。

維持“增持”評級

公司所處節能環保行業處在發展早期，未來空間巨大。公司核電工業水處理業務穩定增長，市政污水業務處於高速增長期，未來收入結構的變化將提升公司綜合毛利率。預計2015-2016年公司EPS為0.80、1.24元/股，同比增長62.65%、54.42%。維持“增持”評級。

*ST秦嶺(行情600217,咨詢)個股資料操作規則咨詢高手實盤買賣

秦嶺水泥 600217

公司主要業務變更為電子廢棄物處理，出售原主營水泥業務給冀東水泥(行情000401,咨詢)。公司發行股份購買8家廢舊家電回收企業，同時冀東水泥向中國再生資源開發有限公司轉讓1億股公司股票。重組完成后，中再生將成為公司控股股東，中華全國供銷合作總社成為公司實際控制人。公司作為中再生的唯一上市平臺，將借助大股東的優勢，發展成為行業的龍頭企業。

東江環保個股資料操作規則咨詢高手實盤買賣

東江環保:公司業績穩步上升 繼續受益環保政策紅利

東江環保 002672

研究機構：信達證券 分析師：范海波，吳漪，丁士濤 撰寫日期：2015-04-02

事件:2015 年3 月27 日，東江環保發布了2014 年度報告，公司14 年實現營業收入20.48 億元，同比上漲29.35%。實現歸屬母公司股東凈利潤2.52 億元，同比增長20.8%。實現基本每股收益0.74 元，基本符合預期。

點評:

“兩高司法解釋”繼續帶動公司營業收入增長。2014 年伴隨著“兩高”《關於辦理環境污染刑事案件適用法律若干問題的解釋》的落實，使得2014 年工業企業環境違法成本逐漸加大，政府對於工業企業環境違法打擊手段更加明確。在此契機之下，作為從事工業危廢處理處臵業務的龍頭企業，東江環保較好地把握了政策利好趨勢，輔以自身前期擴張投建產能的逐步達產，業績較上年同期出現了明顯提升。

工業危廢處理業務。 公司在工業危廢處理業務中，加快推進新項目建設。 其中，粵北危險處理處臵中心項目於2014 年10 月獲得焚燒、物化及廢水綜合處理等4 個子項目共25.13 萬噸/年危廢處理資質； 江門工業廢物處理項目（19.85 萬噸/年）、嘉興德達遷擴建項目（6 萬噸/年） 等項目預計將於2015 年上半年建成投產，可較好地擴充公司廢物處臵能力， 以承接放量增長的市場需求。

同時，公司在報告期內大力推進異地擴張步伐，相繼收購廈門綠洲、克拉瑪依沃森及沿海固廢等公司，成功進入福建、新疆，進一步完善版面廣東省以外危廢市場。並且，快速切入醫療廢物處理、手機拆解等新領域，延伸及完善公司環保服務產業鏈。此外，公司通過招投標獲得江西省危險廢物處理處臵BOT 項目25 年特許經營權，設計處理危廢規模為8.6 萬噸/年。

廢物資源化利用業務。 :

1） 清遠廢舊家電拆解處理基地及綜合利用項目，已於2014 年2 月取得3 萬噸/年處理資質，2014 年共拆解處理廢棄電子產品約140 萬臺；2） 湖北東江廢棄電器電子產品拆解項目， 年設計處理能力5 萬噸/年， 已於2014 年底取得廢棄電器電子產品拆解處理資質，2015 年將進入生產階段；3） 廈門綠洲廢棄電器電子產品處理項目，2014 年共拆解處理廢棄電子產品約140 萬臺，為本集團帶來收入人民幣6，767.86 萬元。

目前，公司擁有總量約12.5 萬噸/年的廢棄電器電子產品拆解處理能力。

市政廢物業務方面。

1） 報告期內，下坪垃圾填埋場與湖南邵陽垃圾填埋場運行穩定；2） 福永污泥處理二期工程經過一段時間的技改及調試，於報告期內實現營業收入人民幣9，568.65 萬元；3） 2015 年2 月使用自有資金人民幣1.47 億元收購深圳市恒建通達投資管理有限公司100%股權，取得首個市政污水處理運營項目。

再生能源業務方面。 三個填埋氣發電項目已逐步實行標準化、規範化運營。報告期內收購了南昌新冠能源開發有限公司和合肥新冠能源開發有限公司100%股權，新增加了8 臺發電機組，擴充公司總體垃圾填埋發電規模至22 兆瓦時。

環保平臺業務方面。 公司報告期內共成功承接15 個項目，合同金額為約人民幣21，000 萬元。報告期內該業務實現人民幣10，245.16 萬元，較去年同期增長88.80%。

盈利預測及評級:按照公司最新股本計算，我們預測公司15-17 年將實現EPS0.90、0.94、0.96 元。繼續維持“增持” 評級。

風險因素:環保行業受政策影響明顯；國際金屬價格波動；投建項目未能按期達產；

永清環保個股資料操作規則咨詢高手實盤買賣

永清環保 300187

公司是為高污染、高耗能工業企業提供煙氣排放綜合解決方案的環保工程公司，主要業務涵蓋減排和節能兩大領域。公司在鋼鐵、冶煉行業脫硫技術及設施運營上全國第一，工程總包國內領先。公司是湖南省環保領域唯一列入“雙百”工程的明星企業，是省政府工作報告點名支援做大做強的環保企業。公司是中國環境保護產業協會副會長單位，中國節能協會會員單位和中國電機工程學會熱電專業委員會會員單位。公司在業內率先通過了ISO9001、ISO14001和OHSAS18001管理體系認證，在工程設計、施工與服務的規範化、標準化、安全性及可控性方面走在了國內同行前列。