靠SPAC超車上市 英國富豪布蘭森打算再次加入戰場

英國富豪布蘭森的另一家太空公司Virgin Orbit也要借殼上市 (圖:AFP)
英國富豪布蘭森的另一家太空公司Virgin Orbit也要借殼上市 (圖:AFP)

借殼上市熱潮當道,近來透過與特殊目的收購公司 (SPAC) 合併借殼上市的交易持續成長,占整體併購活動的比率升至三成。據悉英國富豪創業家布蘭森 (Richard Branson) 也有意透過這個途徑,讓自己成立的另一家太空公司 Virgin Orbit 上市。

華爾街日報 (WSJ) 引述知情人士報導,布蘭森的衛星發射公司 Virgin Orbit 已經聘請瑞信集團等投資銀行尋找借殼上市的機會,且希望估值最高能達到 30 億美元。根據報導,布蘭森希望在未來幾個月找到買家、達成協議,並於夏天結束前完成交易。

近來陸續有商業太空公司趁著 SPAC 熱潮上市。本月稍早,Rocket Lab 宣布計劃與 Vector Capital 合併,公司市值達到 41 億美元;今年 2 月,加州的 Astra 公司宣布和 Holicity 達成 SPAC 協議,隱含企業價值為 21 億美元

布蘭森的太空公司維珍銀河 (Virgin Galactic)(SPCE-US)2019 年借殼上市,是開啟 SPAC 熱潮的先驅之一,當時由瑞信和 LionTree 承銷,募資到 8 億美元

尚有 400 家 SPAC 正在尋找目標

SPAC 憑著上市時間短、費用低、併購估值高等特性,成為華爾街新寵。摩根士丹利的 SPAC 併購部門主管 Kristin Zimmerman-Sorio 說,今年第 1 季,已宣布的 SPAC 併購交易案總金額為 1660 億美元,約占同期整個併購交易市場規模約 30%。

Zimmerman-Sorio 說,每件借殼上市案的規模也上升,目前平均值為 23 億美元,遠高於 2020 年第 1 季的 9 億美元,和 2019 年第 1 季的 8 億美元

一些借殼上市案的規模已經相當龐大,舉例來說,叫車新創公司 Grab 據悉正和 Altimeter Capital 的特殊目的併購公司洽商合併,此交易將使 Grab 估值達到約 400 億美元

Zimmerman-Sorio 說,目前約有 400 家 SPAC 正在尋找目標,而且標的愈來愈多元,可能是跨國交易,或包含多元資產的交易模式。

過去一年來,幾乎所有 SPAC 交易都和私募股權交易 (PIPE) 有關,PIPE 通常有知名機構投資人參與,有助 SPAC 團隊取得額外資金,有時候私募股權資金的資金甚至比 SPAC 更充足。


延伸閱讀

coinpionex