買創高拉回股 還是搶跌深反彈股？

前幾天金融傳產撐住了大盤，台股從 2 月 22 日的高點 16579 跌至 15600~15700 之間，跌約千點之後，打出了雙底。今 (11) 日跌深的電子股反彈，推升大盤重回萬六，這波修正的低點大致已浮現，但電子股哪些是回升？哪些是反彈？不要傻傻分不清楚。

萬寶投顧分析師王榮旭表示，受景氣循環影響比較大的電子股，復原速度會比較快，例如雙 D 與被動元件等漲價族群。3 月上旬 LCD 報價再上漲，除了需求面推升，最缺的零組件驅動 IC 仍供應吃緊，聯詠 (3034-TW)、天鈺(4961-TW) 與敦泰 (3545-TW) 這波止跌回月線就再漲上來，姿態比台積電 (2330-TW)、聯電(2303-TW) 跌回接近季線還更高，友達 (2409-TW)、群創(3481-TW) 這一波甚至連月線都沒有碰到。估計 LCD 漲價將延續到第二季，無論面板上游或下游受惠程度都相當高。

而 DRAM 廠南亞科 (2408-TW) 回測守住季線，今年以來標準型大漲了四~ 五成，第二季現貨價與合約價漲幅可望擴大；記憶體體控制 IC 群聯 (8299-TW) 與晶豪科 (3006-TW) 姿態更高，NAND Flash 控制 IC 在三星奧斯汀廠停工之後供應大減，群聯受惠最大，今天一根長紅突破，隨時再創波段高點，今年 EPS 估計為 35 元，本益比 13~14 倍，在 IC 設計族群當中偏低。

專攻利基型 DRAM 的晶豪科，去年底庫存金額達到 59 億，今年以來利基型 DRAM 漲勢比標準型更兇猛，DDR3-4GB 漲逾九成，DDR3-2GB 漲幅更是翻倍，光是庫存漲價帶來的利差，對於股本不到 30 億的晶豪科而言，潛在的業外貢獻相當龐大，後市看好。

萬寶投顧分析師王榮旭強調，短線金融傳產漲多，創高拉回反而是機會。金融股富邦金 (2881-TW) 及國泰金 (2882-TW) 去年 EPS 分別為 8.59 元、5.39 元；今年前二月 EPS 則分別達 3.77 元與 2.9 元，幾乎是去年全年的一半，目前股價各為 55.4 元及 45.75 元，本益比不到 10 倍。去年受疫情影響沒漲到，今年補漲的空間非常大。

不同於富邦金及國泰金受益股債投資收益，專做租賃融資的中租 (5871-TW) 與裕融(9941-TW)，受惠景氣回溫兩岸企業擴大投資，設備融資增加而業績大好。中租元月 EPS 達 1.12 元，年增近兩成；裕融也不遑多讓，前二月 EPS 達 1.98 元，年增逾五成，兩者今年都有賺逾一個股本的實力，最近也都創下波段新高。

萬寶投顧分析師王榮旭指出，在全球疫苗陸續施打之後經濟回溫，去年受害於疫情的除了金融之外，傳產及原物料也在今年大復活，2 月以來我不斷提醒讀者，留意傳產龍頭股都在默默大漲，這是傳產大行情的領先指標。

台塑 (1301-TW) 與中鋼 (2002-TW)2 月以來分別飆漲 200% 及 120%，這在過去相當匪夷所思。另外，造紙股永豐餘(1907-TW)、紡織股遠東新(1402-TW) 及玻陶類股台玻(1802-TW)，這些產業龍頭在景氣回溫時，受惠程度最為領先也最大，今年獲利狀況將大幅增長。

受惠景氣回升紙箱需求爆發，永豐餘去年下半年以來獲利突飛猛進，去年全年 EPS 達 3.1 元，今年工紙價格再漲，估計今年獲利將再上一層樓，目前股價不到 30 元，本益僅約 10 倍。

台玻則受惠玻璃報價走高，去年第三季季底調高產品售價，上季財報單季 EPS 可望跳高，2 月以來中國玻璃期貨價格再創新高，台玻今年 EPS 上看 2.5~2.8 元，目前股價只有 1 字頭，這種 EPS 換成電子股就不會是這種股價，這也是今年今年電子與傳產股價調整的主要原因。受限篇幅，還有更多的潛力股分析，將在 LINE 粉絲團與讀者分享，歡迎免費加入。

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