跟著市場缺貨漲價潮 挑對好股賺一波

撰文：龔招健  攝影：張家禎

不論是在產業面、市場面，2020 年都是充滿驚奇的一年，因應新冠病毒疫情快速擴散全球，各國所採取的公衛防疫措施，大幅改變了原來的市場供需情勢，疫情嚴重地區有許多觀光、餐飲等傳統服務業受害，能提供居家辦公（WFH）、遠距學習、線上娛樂及消費的科技軟硬體廠商則明顯受惠。

原屬於成熟產品的個人電腦（PC），尤其是筆電，在這次疫情中成為搶手貨。市調機構 TrendForce 最新資料顯示，2020 年全球筆電出貨量不僅首次超過兩億台，年成長幅度也以 22.5% 創下新高，預估 2021 年全球筆電出貨量將有機會上看 2.17 億台，年成長率達 8.6%。

在過去幾年，隨著智慧型手機和平板電腦等行動裝置迅速普及，全球 PC 市場連年低迷，不過，受惠於疫情帶動居家辦公、遠距教學的熱潮，PC 重獲青睞，原因是 PC 螢幕比行動裝置更大，並搭配方便輸入的鍵盤，成為消費者居家辦公和遠距學習的首選配備。

疫情肆虐加速全球數位轉型

居家辦公遠距學習成新常態

隨著北半球進入冬天，各國疫情更加嚴峻，尤其是歐美地區，未來即便疫情可能隨著疫苗擴大施打而逐漸獲得控制，居家辦公和遠距學習已成為許多民眾的新常態，市調機構預期 2021 年筆電出貨量將再創新高，又逢近年美國對中國製造產品加徵關稅，在中國以外有大量產能的台灣 NB 相關供應鏈成為主要受惠者。

另一方面，2020 年 5G 在各國陸續進入商轉，5G 基地台布建及手機換機潮啟動，萬物連網時代來臨，加上疫情帶動 PC 需求大增，電視銷售也受惠宅經濟效應，相關 IC（Integrated Circuit，積體電路）供不應求，陸續調漲報價，原已成熟、近年產能擴充有限的 8 吋晶圓廠炙手可熱，加上美國在 2020 年下半年制裁中國最大的晶圓代工廠——中芯半導體，聯電（2303）、力積電（6770）相繼調高 8 吋晶圓代工報價，12 吋晶圓廠成熟製程產能也吃緊，業界傳出台積電（2330）不再對客戶折讓，等於變相漲價。

8 吋晶圓廠成熟製程的設備已不容易買到，若要蓋一座 12 吋晶圓廠，投資金額超過千億元，而且從開工到完工量產要 2～3 年。因此，晶圓代工產能吃緊的狀況難以在短期內緩解。

疫情讓汽車等產業加速落底

新興電動車產業百花齊放

新冠病毒疫情在 2020 年上半年重創汽車產業，車用 IC 需求不振，但最壞的時刻已過，2020 年下半年開始回升，近期更傳出車用 IC 缺貨，市場尤其看好電動車大幅成長、未來自駕車所帶動的高階車用晶片需求；包括特斯拉、谷歌、蘋果、英代爾、亞馬遜、百度競相投入發展汽車自動駕駛系統，將帶動高單價高速運算晶片的需求，台積電、穩懋（3105）等 IC 代工廠可望受惠。

除了車用 IC 短缺，電動車用量大的金屬原料銅在 2020 年更大漲，包括鴻碩（3092）、健和興（3003）、同欣電（6271）等相關個股值得長線布局。

此外，受惠於快速充電，電動車充電樁的逆變器（Inverter）等應用崛起，以及消費家電與工業控制等產業景氣回溫，帶動變壓器（Adapter）、不斷電系統（UPS）等需求，導致上游晶片與原物料短缺，連帶使得應用於上述終端產品的光電耦合元件（Photocoupler）在 2021 年將陸續調漲價格。

TrendForce 旗下光電研究處指出，在半導體缺貨效應影響下，主要供應商如台灣 LED 業者、日本、歐美大廠目前皆計劃調漲光電耦合元件價格，以因應原材料如紅外線 LED 晶片，貴金屬與封裝膠材的上漲，光寶科（2301）率先公告將於 2021 年 2 月調漲光電耦合元件產品價格約 10%～20%；億光（2393）也將跟進。

光電耦合元件市場前景佳，且供應鏈相對穩定，尤其許多工業應用導入相關供應鏈後，便不易替換供應商，目前主要供應廠商包含博通（Broadcom-Avgo）、東芝（Toshiba）、瑞薩（Renesas）、威世（Vishay）、羅姆（Rohm）、光寶、億光、天電（Lightning）等；而光電耦合元件當中的紅外線 LED 晶片供應廠商有晶電（2448）、光磊（2340）、鼎元（2426）、韓國 LGS，以及中國三安光電等。

綜合以上分析，本刊精選光寶科、台積電、健和興、鴻碩、穩懋、同欣電等 6 檔個股，並在下一篇分別以專文介紹，供讀者參考。

全文未完，完整內容請見《Money 錢》2021 年 2 月號第 161 期