【中信投信】低利衝擊 收益型ETF潛利十足

※來源:中信投信

低利率再度橫行全球,影響所及,全球負利率債券規模達到前所未有的 18 兆美元新高,追求收益成為今年市場的主旋律。中信投信近期推出「中國信託全球收益 ETF 傘型基金」,旗下包含三檔 ETF 產品:中信中國高股息(00882)、中信 ESG 投資級債(00883B)、中信低碳新興債(00884B),於 1 月 27 日獲准成立,為追求收益的投資人提供創新選擇!

過去民眾存股大多存台股,中信中國高股息為首檔鎖定中國的高股息產品,中信中國高股息(00882)經理人葉松炫表示,該檔基金追蹤恒生中國高股息率指數,投資於香港掛牌陸企。由於港股估值相對低,年初至今,中國境內共同基金已募集超過 2000 億人民幣,這些新基金大多投向港股懷抱,統計截至 1 月 23 日,今年大陸資金淨流入規模已經超過 1930 億元人民幣,推升恒生指數上漲破 30000 點,使港股成為開年以來,最炙手可熱的市場之一。

葉松炫認為,依據中金公司報告,今年香港中資股的盈利仍有 15% 至 20% 的成長空間,而目前中國境內投資者對港股了解較過去深入,預計南下資金仍有持續增長的潛力。目前恒生中國高股息率指數的股息率仍高達 7%,且本益比僅 5.61 倍,估值相對便宜,且雖然開年以來急漲,但指數至今仍未回到疫前水平,隨中國經濟強勁復甦,投資人有機會股利、資本利得雙收。

海外資金已經連續 21 周流入港股,ESG 資產的火熱程度也不相上下;根據彭博統計,2020 年下半年全球資金加速流入 ESG 相關 ETF,去年 12 月吸引逾 130 美元資金淨流入,是 2019 年同期的 3 倍不止,彭博並預估,到 2025 年,ESG 相關資產將成長至 53 兆美元

中信低碳新興債(00884B)經理人游忠憲表示,減碳題材持續受政治帶動,近日英國國會議員公開施壓英國央行,要求央行不得購買「高碳」(high carbon)債券,雖然國會議員無權干涉央行運作,但預料此舉仍將影響央行購債選擇。英國央行去年購債費用約 270 億美元,若這筆資金轉向,對於低碳資產將是一筆可觀的挹注。

中信低碳新興債(00884B)追蹤 ICE 15 年期以上新興市場美元主權低碳債券指數,指數以整體投組減碳 20% 為目標,調高碳排放量低的國家權重,調降碳排放量高的國家。指數平均信評為 BBB+,精選前 12 大新興市場國家,聚焦新興美元債。

中信 ESG 投資級債(00883B)經理人張勝原表示,全球央行寬鬆政策壓低公債殖利率,許多經濟體雖然還未步入負利率領域,但其實質利率已經為負,使殖利率較高的投資等級債顯得相對誘人。聯準會低利政策預料將延續至 2023 年,仍將為債市提供一定有力支撐。

中信 ESG 投資級債(00883B)追蹤 ICE 15 年期以上已開發市場 ESG 美元投資級公司債券指數,指數成分股透過 ESG 篩選,分別排除具爭議性武器及具高度 ESG 風險的發行人,其指數信評為 BBB - 以上,涵蓋金融、電信、科技等各大產業龍頭。

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ETF 基金之操作目標在追蹤與標的指數相關之報酬,而標的成分債券價格波動 (包括但不限於受利多、利空、債券交易市場流動性不足、交易對手之信用風險、利率風險等因素影響) 將影響基金標的指數的走勢,然基金追求標的指數報酬之目標,不因標的指數劇烈波動而改變。基金雖以追蹤標的指數報酬為目標,然下列因素仍可能使基金報酬偏離標的指數報酬,且偏離方向無法預估:
1) 基金可能因應申贖或維持所需曝險比例等因素而需每日進行基金曝險調整,故基金淨值將受到每日所交易之有價證券或期貨成交價格、交易費用、基金其他必要之費用(如:經理費、保管費、上市 / 上櫃費等)、投資組合成分價格波動或基金整體曝險比例等因素的影響而使基金報酬與投資目標產生偏離。
2) 基金投資組合與標的指數相關性將受到基金持有之有價證券或期貨與標的指數之相關性等因素影響。此外,基金投資組合中持有的期貨部位,因期貨的價格發現功能使其對市場信息、多空走勢之價格反應可能不同於債券,因此當市場出現特定信息時,基金淨值將同時承受期貨及債券對市場信息反應不一所產生的價格波動影響,可能使基金報酬將與投資目標產生偏離。
3) 基金以新臺幣計價,而基金所投資的有價證券或期貨標的可能為新臺幣以外之計價貨幣,因此基金承受相關匯率波動風險可能使基金報酬與投資目標產生偏離。
投資人於基金成立日(不含當日)前參與申購所買入的基金每受益權單位之發行價格,不等於基金掛牌上市 / 上櫃之價格,參與申購投資人需自行承擔基金成立日起自上市 / 上櫃掛牌日止期間之基金淨資產價格波動所產生之折 / 溢價的風險。本基金上市 / 上櫃日前(不含當日),經理公司不接受基金受益權單位數之買回。基金受益憑證上櫃後之買賣成交價格無升降幅度限制,並應依臺灣證券交易所及財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心(以下簡稱證券櫃檯買賣中心)所有關規定辦理。
基金自成立日起,即運用基金資產進行投資組合佈局,基金投資組合成分價格波動會影響基金淨值表現。各子基金於上市 / 上櫃日後將依臺灣證券交易所及證券櫃檯買賣中心所規定於臺灣證券交易時間內提供盤中估計淨值供投資人參考。基金淨值以新臺幣計價而基金主要投資標的為債券或期貨,因此匯率波動會影響基金淨值之計算,而計算盤中估計淨值所使用的盤中即時匯率,因評價時點及資訊來源不同,與實際基金淨值計算之匯率或有差異,因此計算盤中估計淨值與實際基金淨值計算之基金投組或有差異,投資人應注意盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險,經理公司於臺灣證券交易時間內提供的盤中估計淨值僅供投資人參考,實際淨值應以本公司最終公告之每日淨值為準。
【中國信託全球收益 ETF 傘型基金】之操作目標在追蹤與標的指數相關之報酬 (中國信託 15 年期以上新興市場美元主權低碳債券 ETF 證券投資信託基金之標的指數為 ICE 15 年期以上新興市場美元主權低碳債券指數) 及(中國信託 15 年期以上已開發市場 ESG 投資級美元公司債券 ETF 證券投資信託基金之標的指數為 ICE 15 年期以上已開發市場 ESG 美元投資級公司債券指數) 及(中國信託恒生中國高股息 ETF 之標的指數為恒生中國高股息率指數)。
交易大陸地區境內債券風險包含:信用評等風險、流動性風險及法令變動風險等。另外,境內債券可循債券通方式投資大陸地區債券,其相關投資相關風險:包括交易機制不確定性之風險、額度限制風險、交易產生之營運及操作風險、交易對手風險、匯率風險、價格與債券流動性風險、跨境交易風險及法規遵循風險等。
各子基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率,基金淨值可能因市場因素而上下波動,於獲配息時須一併注意基金淨值之變動。
投資涉及新興市場部份,其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。另本基金可能會因匯率變動、市場流動性變動等因素而蒙受虧損,故不適合無法承擔相關風險之投資人。
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