先知投資術:找出未來20年的創新領導者

電子商務、智慧手機、社交媒體、數位支付、雲端計算,現代人有誰的生活能捨棄這些新科技?恐怕寥寥無幾!事實上,這些創新科技發展已經約有 20 年的時間,目前正進入高速發展階段,透過顛覆既有商業模式與技術,創造出無數新興的工作與投資機會。

PGIM 保德信投資管理表示,創新科技開拓了全新的市場,挹注企業獲利,進而帶動股價出色的漲幅,但並非每一家創新公司前景都能一帆風順,要如何嗅出正處於長期成長趨勢上,而且最能從中獲益的企業,是一門專業的學問。

創新公司 改變市場遊戲規則的主導者

展望未來創新公司的發展軌跡,相信一樣能創造出許多機會,這些企業以顛覆性的思維,挑戰不願或無法調適的競爭者和產業,並改變市場遊戲規則,面向涵蓋產品、服務、商業模式與技術,進而創造全新的市場。

不過,對創新公司而言,如何維持自身永續成長的商業模式,以及可確定的市場機會,是另一項挑戰,運用在投資面上,最好能聚焦於能高度影響全球產業的顛覆性成長企業,這些公司的業務模型通常難以複製,在市場自然形成強大的競爭壁壘,亦或,它們透過其它企業的創新,或是策略性收購競爭對手來維持自己的主導地位。

那麼該如何尋找出這些最具有價值的公司呢?

第一步:著重於公司的基本面,有時能意外帶出另一番投資主題。

第二步:從創新產業中尋寶,特別是雲端基礎設施、數位或是行動支付處理公司,以及受益於電子商務成長的公司中,尋覓成長最強勁的企業。
而創新產業中又可以拆分成三個面向:

【醫療保健】醫療創新的進步,替生物技術、製藥和醫療裝置公司帶來機會。

【非必要消費產品】網路零售和奢侈品支出最值得關注。

【通訊服務】線上影音串流和社群媒體將是未來主流。

打造永續競爭優勢 是創新公司的致勝關鍵

要打造一個具有競爭優勢的創新公司投資組合,必須不受區域、國家或產業拘束,並以靈活且具有說服力的方法來挑選所投資的企業,但是要精準投資於有長期收益成長的股票,談何容易。有能力改變產業規則的公司,往往能獲得強勁的成長,換言之,新的市場領導者能著眼於消費者的便利性,以新方式提高企業生產力,或針對社會與經濟問題提出創新的解決方案。

在此期間,優異的企業會發展出一套新形態商業模式,透過整合或應用新技術,讓企業能獲得資金流擴展市場,並強化永續競爭的優勢。

要特別注意的是,若一家企業僅靠單一產品,是很難維持長期的成長和競爭優勢!

而通常在創新領域中勝出的佼佼者,都是同步發展相關產品,或透過額外營收增加競爭優勢。不可諱言,爆炸性的新產品能替一家企業帶來先發優勢,但若無永續競爭的優勢,則獲利來源很快就會面臨激烈的競爭。

或許有人會說,強勁的收益成長不完全等同於股價漲幅,但是根據經驗,高獲利成長的企業,股價往往明顯優於獲利成長較低的公司,而這些投資契機除了美國企業外,全球都有淘金的機會,若投資人能看透未來產業、企業、消費者三方不斷改變的結構,將能掌握全球投資先機。

PGIM 保德信投資管理認為,布局這些具有高度獲利能力的創新企業領頭羊,將會是未來 20 年投資致勝的關鍵之一,投資人應該透過專業的投資夥伴,全面檢視企業獲利面、營運面與其商業模式,尋找出最具有新市場競爭優勢的創新企業,並參與成長。

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