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瞄準後疫情時代債市機會 一銀攜手瑞銀投信 黃金比例打造退休首選

瑞銀投信 2021-01-07 15:31

儘管國際的肺炎疫情還未結束,但在疫苗問世,及低利政策可望延續到 2022 年的情況下,2021 年開年投資氣氛一片樂觀。為掌握後疫情時代債市上檔契機,第一銀行將於 1 月 18 日起推出瑞銀精選債券收益組合基金 (本基金有相當比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金),透過五成投資等級債與五成風險性資產的配置,達到相對抗震的效果外,更輔以瑞銀投信特有的融入 ESG 選債流程所推出的商品,滿足退休族群投資需求。

近年來隨著台商資金回流,對各式投資商品的需求極為龐大,再加上國人對於退休理財的需求殷切,因此這次第一銀行動員「引水藏富」理財支援團隊,透過專業的「金融引水人」經驗為客戶尋覓適切之投資標的。成立於 2008 年的「引水藏富」理財支援團隊,集結具有全方位投資專業知識與豐富經驗的投資專才,為高端資產客戶量身打造專屬的理財計劃。

此次由百年金融巨擘的第一銀行,攜手具備全球私人巨擘背景的瑞銀投信,聯手推出風險等級為 RR3 的瑞銀精選債券收益組合基金 (本基金有相當比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金),預定將於 1 月 18 日到 1 月 22 日展開募集。

瑞銀精選債券收益組合基金 (本基金有相當比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 預定經理人周佑侖表示,在全球央行持續印鈔的情況下,目前全球的負利率資產已擴大到 16 兆美元(截至 2020 年 11 月 13 日止,資料來源:彭博資訊),意味著投資人若未將資產做適度規劃,其實整體的財富將面臨縮水情況。而在低利率時代可能延續到 2022 年情況下,可望為債市前景提供有力的支撐,因為投資人尋找收益的需求將繼續居高不下。

為了滿足退休族群的理財需求,此次第一銀行與瑞銀投信特別設計五五配置的投資組合(亦即以投資等級債搭配風險性資產債券),更能在波動的市場中達到抵禦下檔風險之目的。

周佑侖表示,瑞銀資產管理以過去幾次重大金融危機時的數據進行研究,發現在各類債券組合配置中,以 50-60% 投資等級債搭配 50%-40% 風險性資產債券的組合,相較其他比例的配置投資組合,是較能夠在震盪市場中抵禦下檔風險。

就以去年的新冠肺炎疫情為例,投資等級與風險性債券配置比重為五五配的投資組合,整體組合中平均下跌 9%;遠低於風險性資產超過 50% 的投資組合所帶來的雙位數跌幅,適合投資人作為中長期投資的資產。(參閱表一)

周佑侖進一步表示,除了找出較適合的配置組合外,瑞銀資產管理的債券投資團隊在選債的流程中,還特別融入獨有的 ESG 選債機制,在一開始導入瑞銀 ESG 風險指標後篩選出標的,接著將瑞銀 ESG 研究數據整合其中,進行第二階段篩選,最後則是透過經理人將 ESG 風險納入投資決策中,做出最終的投資決策。在這樣層層把關與篩選下,精選出適切的債券投資標的,提供客戶兼具永續概念的債券投資方案。

投資等級債與風險性債券在不同比例情境下的組合漲跌表現
上述資料僅供說明使用。資料來源:彭博資訊,資料截至:2020年11月30日。 備註:投資等級債以彭博巴克萊全球投資等級債(美元避險)為代表、風險性資產比重為100%減去投資等級債比重後,平均投資於高收益債及新興市場債。高收益債以彭博巴克萊全球高收益債(美元避險)為代表,新興市場債以彭博巴克萊新興市場債美元為代表。
上述資料僅供說明使用。資料來源:彭博資訊,資料截至:2020 年 11 月 30 日。 備註:投資等級債以彭博巴克萊全球投資等級債 (美元避險) 為代表、風險性資產比重為 100% 減去投資等級債比重後,平均投資於高收益債及新興市場債。高收益債以彭博巴克萊全球高收益債 (美元避險) 為代表,新興市場債以彭博巴克萊新興市場債美元為代表。

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本報告僅基於提供資訊為目的,且無意作為買賣任何證券或金融工具的請求或要約。本報告中的所有資訊及觀點係來自於可靠的資料來源,但不代表或保證其正確或完整。所有的資訊、觀點及任何所提及的價格,均可能在未通知的情況下改變。因此,收件人不能以本報告取代其本身的判斷,且收件人應完全為其投資及交易決定負責。本基金經金管會核准生效,惟不表示絕無風險。經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書中,投資人可至公開資訊觀測站 (http://mops.twse.com.tw) 或本公司網站中查詢。本基金投資無受存款保障、保險安定基金或其他相關機制之保障,投資人需自負盈虧。因基金交易所生紛爭,投資人可向中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會或財團法人金融消費評議中心提出申訴。基金買賣係以投資人之判斷為之,投資人應瞭解並承擔交易可能產生之損益,且最大可能損失達原始金額。高收益債券基金適合願意承擔較高風險之投資人。投資人投資高收益債券基金不宜占其投資組合過高之比重。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。本基金包含新臺幣及外幣計價級別,如投資人以非本基金計價幣別之貨幣換匯後申購本基金者,須自行承擔匯率變動之風險。此外,因投資人與銀行進行外匯交易有賣價與買價之差異,投資人進行換匯時須承擔買賣價差,此價差依各銀行報價而定。基金投資涉及新興市場部分,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率,基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付,任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用,投資人於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。本公司網站備有基金配息組成項目供投資人查詢。本資料由瑞銀證券投資信託股份有限公司提供,地址:台北市 110 松仁路 7 號 5 樓,電話:+886-2-8758-6938,網址:www.ubs.com/taiwanfunds。©UBS 2021. 鑰匙符號,UBS 和瑞銀屬於 UBS 的註冊或未註冊商標,版權所有。






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