聯詠明年賺逾兩股本 外資上調目標價達346元

聯詠總經理王守仁。(鉅亨網資料照)
聯詠總經理王守仁。(鉅亨網資料照)

外資今 (26) 日出具報告指出,聯詠 (3034-TW) 全產品線需求強勁,明年營收可望年增 1 成,加上晶圓端供應緊張,產品組合持續優化,獲利成長幅度將大於營收,達 2 成,全年將賺逾兩股本,維持買進評等,並上調目標價至 346 元。

外資表示,聯詠明年 LDDI、SDDI、SoC 業績皆較今年成長,SDDI、SoC 年增幅更達雙位數,其中,SDDI 受惠 TDDI 滲透率持續提升,加上採用較先進製程,銷售單價較高,將抵銷 OLED DDI 受華為禁令的影響。

聯詠 SoC 也持續擴大在中國、歐洲市佔率,加上規格從 FHD 演進至 4K,拉抬整體銷售單價,另外如 T-CON、PMIC 與影像感測器也將維持既有市占,推升業績穩健成長。

聯詠 LDDI 目前已取得中國 12 吋晶圓產能,儘管 12 吋投片成本較 8 吋高,但聯詠透過與中國封測廠合作,抵銷整體成本增加,加上其屬於相對成熟的產品,有助營益率控制在相對穩定的區間。

外資看好,由於晶圓供應緊張、銷售單價提升等有利因素下,將有助聯詠明年毛利率上看 35%,創歷史新高,獲利也可望再優今年,每股純益達 23 元,賺逾兩股本。


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