新冠疫苗呼之欲出 三檔零售股看漲 三檔宜避開

新冠疫苗呼之欲出 零售股這3家看漲 那3家宜避開(圖片:AFP)
新冠疫苗呼之欲出 零售股這3家看漲 那3家宜避開(圖片:AFP)

新冠疫苗問世的可能性越來越高,這對零售股來說,波動性高的股票將越處於有利位置,其中分析師點名三檔個股應該可多留意,另外也有三檔個股最好暫時避開。

輝瑞 (PFE-US) 和 BioNTech (BNTX-US) 宣布其新冠候選疫苗對預防新冠病毒有 90% 有效性,且沒有先前感染 SARS-CoV-2 的證據,提高了該疫苗今年通過 FDA 核准的可能性。

2 家公司計劃 2021 年向市場釋出 10 億劑以上,不過,S&P 500 遭科技股下挫拖累,過去 2 日僅上漲 0.4%,市場反應的現象是,疫情相對有利科技股。

零售方面,Cowen 零售分析師 Oliver Chen 報告提到,「我們認為,β值較高以及空單餘額較高的股票,更有利於估值上漲。」

β值一般是被用來衡量一支股票的風險大小,β值等於 1 時意味該股與市場上的平均股票波動一樣,低於或高於 1 就分別代表波動性低於或高於市場平均。

空單餘額 (short interest) 指的是市場上未回補的空頭數量,也就是交易者借券賣出、仍未買回的總數量。空單餘額高意味著該股票很大一部分在外流通股處於空頭部位,因此賣空者會想在價格上漲過高或過快之前買回股票。

3 檔個股看俏:Nordstrom、梅西百貨和 Kohl’s

Chen 認為,Nordstrom (JWN-US)、梅西百貨 (M-US) 和 Kohl’s (KSS-US) 都有很大的上漲空間

梅西百貨β值約莫 1.6,空單餘額 40%,本週上升了 18%。短期內,該公司收益可能會很波動,因為百貨公司仍嚴重依賴來客量,而消費者容易因正負面疫苗消息,影響其上百貨逛街的意願。此外,根據 FactSet 的數據,該公司的債務比率較高,債務佔企業價值的 56% (市值加上債務減去現金)。債務比率高通常等於β值高,因為該股風險更大。

Nordstrom β值約莫 1.7,空單餘額約 45%,債務比率近 50%,受到疫苗正面消息推動,該股本週上漲 31%。短期內,「我們相信在一個新冠疫情結束的環境下,Nordstrom 可以成為『報復性需求』的最大受益者之一。」Chen 說。

Kohl’s β值超過 2、債務比率約 37%,本週股價上漲 20%。

三檔個股宜避開:Target、沃爾瑪和好市多

另一方面, Target (TGT-US) 本週持平,沃爾瑪 (WMT-US) 上漲僅 2.8%、好市多 (COST-US) 下跌 1.6%。

這些公司的銷售高度仰賴數位銷售,這使他們關於疫苗的近期前景收益波動性較小,他們的債務比率也都不到 10%,Target、沃爾瑪和好市多的β值分別是 0.7、0.4 和 0.6。


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