〈觀察〉「外資占台股市值創新高」別高興太早 恐有養空跡象

〈觀察〉「外資占台股市值創新高」別高興太早 狂買反向ETF敲警鐘。(鉅亨網資料照)
〈觀察〉「外資占台股市值創新高」別高興太早 狂買反向ETF敲警鐘。(鉅亨網資料照)

金管會主委黃天牧日前在立法院表示,「外資 10 月已經回來了,且外資佔台股市值已達到 44% 的歷史新高水位。」這段談話原本可為今年遭外資累計賣超超過 6500 億元的台股注入強心針,但仔細一看外資 10 月以來操作,卻發現外資歸隊竟是狂掃反向 ETF,不僅透露出外資避險心態濃厚,恐有養空跡象,反而使位處高位階的台股敲下警鐘。

黃天牧指出「外資占台股市值創新高」,投資人千萬別高興得太早,還是要細看外資個股操作,其實,從 9 月底開始,外資的避險部位就開始逐步大增,最主要鎖碼標的是元大台灣 50 反 1,讓台灣 50 反 1 規模一舉超越 2003 年成立的元大台灣 50,且在外資大舉敲進台股反向 ETF,並減碼原型 ETF 的操作策略之下,兩類基金規模此消彼長,截至 10/23,台灣 50 反 1 規模為 1023.72 億元,但台灣 50 卻跌破千億元、只剩下 993.03 億元。

進一步看外資上周的買超排行榜冠軍就是台灣 50 反 1,單周買超 16.3 萬張,若拉長時間來看,近一個月 (20 日) 累計買超則達 57.5 萬張,值得一提的是,若是累計 30 個交易日,外資更是瘋狂掃貨台灣 50 反 1 高達 158.9 萬張。

另外兩檔台股主要的反向 ETF--國泰臺灣加權反 1、富邦臺灣加權反 1,雖然買超不在外資前幾名之列,但也是近一個月以來力買標的,兩檔反向 ETF 的外資持股比率攀高至 80.64%、85.79%,都來到歷史高檔區。

外資雖然回來台股了,卻有養空跡象,觀察新台幣 9、10 月兩個月走勢勢如破竹,以往「錢進股市」第一停泊首選大多是買入台灣 50,但隨著美國總統大選進入倒數關鍵時刻,多空訊息雜陳,且又有美中衝突、歐美疫情、及新紓困刺激法案卡關等不確定因素持續影響市場,連帶使得台股近期「萬三」關卡久攻不過,大盤位居高檔,市場風險意識提升,促使反向 ETF 成為外資資金避風港。


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