【第一金投信】科技股領漲 投信基金規模連3月衝高

※來源:第一金投信

在全球科技類股領漲下,8 月國內投信基金規模再創新高,達 4 兆 4406 億元。儘管近期科技類股漲多回檔,法人認為,從利率水準、經濟數據、科技創新與熊市指標等面向觀察,股市泡沫風險不高,短期拉回以漲多合理修正看待,有助於延續長期牛市行情。

根據投信投顧公會資料統計,截至今年 8 月底為止,投信整體基金規模為 4 兆 4406 億元,連續 3 個月刷新單月新高。與 7 月相較,金額增加 218 億元,增幅 0.49%;累計今年 1~8 月,規模增加 4360 億元、增幅 10.89%。

若按類型區分,跨國股票型基金、高收益債券基金與國內貨幣市場型基金規模增長最多,各增加 137、84 與 67 億元;至於規模減少最多的是跨國指數股票型基金、國內指數股票型基金,各減少 153、106 億元。

第一金全球大趨勢基金經理人葉菀婷表示,8 月在科技類股領漲下,MSCI 世界指數累計上漲 6.53%,為 1986 年以來最佳 8 月表現,並帶動投信基金規模水漲船高,又以主動式操作的跨國股票型基金、風險屬性較高的高收益債券基金,規模增加最多。

進入 9 月,儘管面臨高檔獲利了結賣壓,股市出現漲多拉回現象,葉菀婷認為,有三大理由,對於後市不悲觀。一是利率水準過低,相較於科技泡沫前夕,美國聯準基金利率約 6.5%,現在已趨近於零,連保守型資產都無利可圖,勢必提高風險承受度,轉向股、債等資產,尋求更好的回報。

二是從各國 PMI、失業率等經濟數據顯示,景氣最壞情況已過,製造、就業、消費、房市正逐步好轉;同時,AI 人工智慧、物聯網等新技術、新應用不斷創新,為經濟提供中長期向上的動能。三是根據高盛編撰的熊市指標顯示,目前落在 44%,距離步入熊市的 70% 門檻尚遠。

葉菀婷強調,近期股市修正,有助於修正過熱的技術指標,避免發生泡沫化危機,並延續股市長期牛市行情,建議投資人採取定期定額,搭配逢回加碼策略因應布局。

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