【中信投信】外資提款台股煞不住 越股得寵

※來源:中信投信

美股持續回檔修正,台股靠著強勢權值股撐腰,不僅周一早盤開紅,上周亦勉強繳出 0.3% 漲幅,但外資提款浪潮卻止不住,面臨連續第 9 周外資淨流出。值得慶幸的是,這次提款的金額是近一個月來最低的,僅 7000 千萬美元;但這二個月的資金外流,讓台股成為今年以來新興亞洲國家中,和南韓股市並肩,唯二外資淨流出仍破 200 億美元的市場。越南走勢和台股相反,根據彭博統計,繼 8 月繳出全球最高漲幅的 10.4%,上週微幅修正,回吐 1.4%,但外資淨流入達 1.7 億美元,也讓越南攜手印度,成為亞洲新興國家中,唯二今年以來外資淨流入的國家。

中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示,台灣總體經濟的表現,持續維持平穩,根據主計處統計,8 月出口年增率成長 8.3%,且金額創單月新高。雖然成長底氣仍在,且游資充裕,但上周台股成交量卻持續縮減,不僅三大法人縮手,融資餘額這散戶指標也呈現下降,意味台股近期將持續面臨盤整。

周俊宏認為,市場情緒的轉變,主要是受國際情勢的影響居多,一方面美國大選逼近,市場波動加劇,以及傳統上 9 月美股表現向來較為弱勢。另一方面,中美衝突持續升溫,美國總統川普雖然尚未對中國半導體產業祭出進一步制裁,但中國顯然已繃緊神經,中國國家主席習近平更於上周發表「五個絕不答應」,國際情勢緊繃,也挑動股民敏感神經。

周俊宏建議,操作上仍以長期展望佳的龍頭股為宜,疫苗的研發進度雖一度激勵市場信心,但美國首席傳染病專家佛奇於上周公開表示,到 2021 年人類生活都將和現在一樣,不會有太大改變,代表遠端工作族群仍有機可乘。此外,綠能、汽車、蘋果供應鏈也是看好標的。

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示,繼瑞銀、世銀點名越南經濟值得期待後,牛津經濟研究所新公布的全球經濟展望報告,再次欽點越南為東協國家中的亮眼新星,預期為 2020 年唯一經濟成長率保持正值的東協國家。相對強勁的經濟數值得歸功於良好的防疫作業,於東協經濟體中,防疫與經濟成長率呈現一定程度的相關性。投資操作上,看好越南中長期消費升級、金融升級以及都市化相關個股。

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