【安聯投信】美股震盪 市場觀望 台股延續整理格局

※來源:安聯投信

在近期美中關係、美國總統大選等雜音影響下,前日美股主要數指數拉回,影響 11 日台股開盤即面臨壓力下挫,呈狹幅整理狀態,尾盤在電子權值拉抬下跌幅收斂,終場微幅下跌 15.8 點(0.12%),收在 12675.95 點,成交量為 1907.22 億元,市場觀望氣氛明顯。

針對近期盤勢,安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,過去一周台股持續呈現高檔震盪格局,主要受到美國可能祭出新一波貿易制裁消息影響,引發市場擔心潛在是否有更多的貿易禁令對科技產業帶來不確定性;加上科技股股價位階及評價偏高,故近來數周面臨漲多壓力、波動加劇,部分資金轉向股價低位階的太陽能、面板以及部分傳產。

在總經部分,廖哲宏表示,美國最新公布的 8 月非農就業人數略優於預期,反映出美國就業市場已在穩步回升當中。觀察其他經濟數據,美國 8 月製造業採購經理人指數(PMI)報 56,不但優於預期,更恢復至 2019 年疫情前水準;其中新訂單、生產及客戶端庫存等指數也多正向。整體來看,全球基本面最差時刻應落於今年第二季,接下來經濟將持續復甦,年增長也有望持續至明年上半年。

在產業部分,廖哲宏指出,受到貿易禁令影響,半導體上游廠商自 9 月 15 日起無法出貨給華為一事已難改變,惟科技產業與市場總體需求不太會因個別品牌變數而改變,如近期觀察發現非華為手機品牌已開始積極布局搶市,加上 Apple 年度新機即將面市,仍持續帶動科技產業表現,包括晶圓代工、部分製程等需求強勁,近期甚至出現部分漲價狀況。

從資金面觀察,根據證交所統計,11 日三大法人共買超 5.63 億元,其中外資買超 39.54 億元,累積近一周外資總共賣超 54.01 億元。廖哲宏指出,雖外資今年以來仍賣超台股,但因近期內資交易熱絡、買盤承接意願高,指數仍有一定支撐,至於外資未來動向及回補力道則仍需密切關注。

廖哲宏表示,由於市場資金仍充足、科技發展趨勢不變,指數短期震盪主要為類股輪動、資金健康調整。在投資操作上,短期可搭配部分低基期概念族群佈局,但拉長來看,仍建議持續聚焦包括 5G、WiFi 6、Mini-LED、車用電子以及 AIoT 等中長期成長趨勢。在觀察方向上,則可持續關注美中兩國未來的互動、美國總統大選以及總體經濟復甦發展,作為投資布局參考。

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