【中信投信】台股科技股撐盤 越南V型復甦有影

上週美股受中美關係再度緊繃，初領失業救濟金人數上升等因素全面收黑。上週外資流向來看，南韓跟印度成為最受外資追捧市場，分別吸引 2 億美元、10.2 億美元的外資淨流入，外資持續由台股提款 1.7 億美元。不過 7 月以來，外資最重視的仍是台股市場，淨流入仍達 8.5 億美元，居新興亞洲市場之冠。越南則是外資今年相對看穩的市場。今年以來，新興亞洲各國外資都是大幅淨流出，唯獨越南幾乎已瀕臨全幅回補邊緣，僅淨流出 0.6 億美元。整體來說，台股、越股雙雙為外資看好的重點市場。

中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示，台股早盤受權值股利多消息激勵，早盤一度創下史上新高。事實上，上週台股指數漲幅幾乎都是由強勢科技權指股貢獻，中小型傳產類股表現並不如預期，未來台股科技、傳產走勢分岐將越來越明顯。

周俊宏指出，由於疫情衝擊傳統產業終端需求，台灣外銷訂單包含基本金屬、化學品、橡膠等皆呈現雙位數年衰退。相對來說，半導體產業卻利多不斷，國際半導體協會已上修 2021 年資本支出年增率至 24%，續創歷史新高；同時，隨著疫情綿延不絕，在家工作風潮更加興盛，電腦、電子產品、光學製品類的生產指數年增 19.4%，指數已連續 5 個月擴張。

周俊宏認為，短期內，盤勢將是科技股領漲，但由於國際情勢動盪，投資人需防高檔震盪，宜謹慎選股，建議可鎖定長期趨勢布局，例如遠端工作概念股、高速傳輸產業，解封概念股如腳踏車等。

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，外資獨鍾越南有兩項因素。其一，張晨瑋指出，越南由於放疫得當，無論外資投資動能、製造業生產指數，幾乎都呈 V 型反轉，今年世銀已預估經濟成長率可達 2.8%，越南總理阮春福更喊出今年要擴大吸引外資，衝刺 5% 經濟成長率目標，使越南成為今年外資眼中具潛力的發展新星。

其二，如果用 Google 移動趨勢報告，可見越南境內經濟流通情形較東協其它國家熱絡，代表境內消費正快速回復，相對看好越南零售業成長。日常消費用品中，又以越南乳業最受矚目，張晨瑋引用調研機構數字指出，截至 2023 年以前，越南乳製品消費增長速度將是全球最快。

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