高盛:美國大選結果延後出爐 恐致市場高度波動

高盛:美國大選結果延後出爐 恐致市場高度波動 (圖:AFP)
高盛:美國大選結果延後出爐 恐致市場高度波動 (圖:AFP)

受到新冠肺炎 (COVID-19) 疫情影響,高盛 (Goldman Sachs) 認為,今年的美國總統大選結果可能延後幾週出爐,不確定性恐導致 11 月的市場面臨高度波動。

以 David Kostin 為首的高盛分析師團隊週二 (7 日) 發布報告指出,有鑒於初選結果延遲、郵寄選票數增加等因素,團隊認為總統大選引發市場波動的時間,可能超出預定的選舉結束日期,即 11 月 3 日。

Kostin 表示,期權市場交易員似乎認為下一任美國總統不會如期於 11 月 3 日宣布,根據高盛分析團隊觀察,總統大選前後的隱含波動率大幅高於先前周期,他認為,部分原因與新冠病毒的影響有關,然而,選舉前後極高的隱含波動率顯示,交易員認為結果具不確定性。

(圖:Bloomberg)
(圖:Bloomberg)

因此,高盛建議投資人應將期權履約期限延後至 12 月中,以阻止因選舉結果不確定性帶來的市場分險。

Kostin 稱道,市場定價顯示民主黨總統候選人拜登 (Joe Biden) 將入主白宮,且民主黨掌控參議院,並在眾議院占有多數席次。根據高盛數據,上述機率分別為 62%、61%以及 85%。

另外,瑞銀 (UBS) 財富管理策略師 Solita Marcelli 週一 (6 日) 發布報告稱,這種由民主黨掌控參眾兩院與白宮的「藍潮」(blue wave),以及由川普連任、共和黨掌控參眾兩院的「紅潮」(red wave) 分別將為股市帶來些微正面影響。

上述報告指出,在參議院由共和黨控制、眾議院由民主黨控制的情況下,川普連任對市場的影響大致為中等,但是在共和黨掌控參議院的情況下,拜登勝選對市場的影響則為中等或偏向負面,因市場預期監管措施增加恐進一步傷害國家經濟增長。

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