瀚亞目標日期基金 三大資產降波動

過去兩個月全球股市、債市陸續反彈，在市場上資金充沛、投資信心回穩帶動下，部分強勢資產已經將先前下跌的幅度順利收復，甚至突破前波高點、歷史新高。不過近期金融市場的大漲大跌，同樣拉高了各類型商品波動度，對此投資專家建議，面臨不確定因素仍多的環境，可以配置波動度較低的資產如特別股、美元投資等級債，達到減少資產震盪的情況。

本周一正式開始募集的瀚亞 2030 目標日期收益優化多重資產基金 (本基金配息來源可能為本金) ，其設計概念之一就是希望能降低資產波動度，觀察到三大核心資產都屬於波動度較同類型商品低的商品，包括投資等級債持有到期、M&G 收益優化基金 (本基金配息來源可能為本金；原名: 瀚亞投資 - M&G 收益優化基)，以及特別股基金或 ETF。

根據瀚亞投資統計，若把金融商品分為股票類及債券類，可以發現在各類主流股票商品中，過去五年平均以中國 A 股波動度最高達 25.67%，MSCI 世界指數波動度為 15.62%，美國那斯達克及 S&P500 波動度則分別為 14.52% 與 11.98%。反觀美國特別股波動度在過去五年平均僅有 7.65%，幾乎是美國一般股票的一半。

至於債券部分，波動度最高的債券類別為新興本地債，過去五年平均波動度達 9.28%，美元高收益債跟新興美元債也分別有 5.31% 跟 5.29% 的波動度；另外美元等級債及收 M&G 收益優化基金（本基金配息來源可能為本金；原名瀚亞投資 - M&G 收益優化基金），波動度則與美國公債相去不遠，約在 3.56%-3.86% 之間。

瀚亞 2030 目標日期收益優化多重資產基金 (本基金配息來源可能為本金) 的投資思維跟壽險公司一樣，講求穩健，以持有投資等級債持有到期，以及 M&G 收益優化基金（本基金配息來源可能為本金；原名瀚亞投資 - M&G 收益優化基金）為投資組合基石，再加上特別股的投資機會，具有低波動、穩定報酬的特性。

瀚亞 2030 目標日期收益優化多重資產基金 (本基金配息來源可能為本金)，規格上分為累積型跟月配型兩種級別，其中累積型目標為求穩健收益機會，偏好長期複利累積，適合定存族、想存退休金的投資人；至於月配型目標在追求穩健收益機會外，也追求每月現金流入需求，適合偏好有現金跟配息需要的投資人。

警語
本基金經金融監督管理委員會同意生效，惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本基金得投資高收益債券，惟投資高收益債券之總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之十。本基金期初所投資債券以投資等級債券為主，不主動投資高收益債券。惟投資等級債券之信用評等嗣後仍可能遭信用評等機構調降而成為高收益債券，導致本基金持有高收益債券。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金自成立日起至屆滿一年為止之後即不再接受受益權單位之申購，但以本基金 B 類型各計價幣別受益權單位收益分配金額再申購該類型該計價幣別受益權單位者，不在此限。本基金自成立日起九十日後開放買回。本基金買回費用（含受益人進行短線交易部分）最高不得超過本基金每受益權單位淨資產價值之百分之一（1%），並得由經理公司在此範圍內公告後調整。本基金投資於基金受益憑證部分可能涉有重複收取經理費。本基金最高可投資基金總資產 15% 於符合美國 Rule 144A 債券，該債券屬私募性質，較可能發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險，投資人投資前須留意相關風險。本基金外幣計價受益權單位以美元、人民幣及南非幣計價，如投資人以其他非本基金計價幣別之貨幣換匯後投資本基金，須自行承擔匯率變動之風險。當美元、人民幣及南非幣相對其他貨幣貶值時，將產生匯兌損失。因投資人與銀行進行外幣交易有賣價與買價之差異，投資人進行換匯時須承擔買賣價差，此價差依各銀行報價而定。此外，投資人尚須承擔匯款費用，且外幣匯款費用可能高於新臺幣匯款費用。投資人亦須留意外幣匯款到達時點可能因受款行作業時間而遞延。
基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率，投資人於獲配息時須一併注意基金淨值之變動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。本基金之收益分配由經理公司依基金孳息收入情況，決定應分配之收益金額。本基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。本基金配息組成項目，包括近 12 個月內由本金支付配息之相關資料，可於經理公司網站查詢。基金配息係依據基金投資組合之利息收入、現金股利、所投資基金（包括 ETF）及匯率避險收入 (限外幣計價受益權單位) 為計算基礎，並預估未來一年於投資標的所取得之前述收益，並考量當下已經實際取得的股利和可能發生之資本損益，適度調節並決定基金當月配息類股之配息率，以達成每月配息之頻率。經理公司視投資組合標的股利率、債息及匯率避險收入等水準變化及基金績效表現調整配息率，故配息率可能會有些微變動，若投資標的整體收益率未來有上升或下降之情形時，基金之配息來源可能為本金。此外，年化配息率之訂定應以平均年化投資組合收益率為參考基準，惟經理公司保留一定程度的彈性調整空間，並以避免配息過度侵蝕本金為原則。由於轉換公司債同時兼具債券與股票之特性，因此除面臨債券之利率風險、流動性風險與信用風險外，還可能因標的股票價格波動，而造成該轉換公司債之價格波動。投資非投資等級或未經信用評等之轉換公司債因無信用評等或非投資等級因素，其利率風險、外匯波動風險或債券發行違約風險都高於一般債券。本基金外幣計價受益權單位得於基金銷售機構之國際金融業務分行 (OBU) 及國際證券業務分公司 (OSU) 銷售。本基金之主要投資風險包括類股過度集中之風險、產業景氣循環之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動之風險、投資地區政治經濟變動之風險、商品交易對手及保證機構之信用風險。有關本基金運用限制及投資風險之揭露請詳見第 27 頁至第 31 頁及第 34 頁至第 39 頁。本基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。基金投資可能產生的最大損失為全部本金。為避免因投資人短線交易頻繁，造成基金管理及交易成本增加，進而損及基金長期持有之投資人之權益，並稀釋基金之獲利，本基金不歡迎投資人進行短線交易。
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