台股六月天 資金回籠 台灣高息股成大波動時代防禦首選

台股 6 月走出疫情陰霾,除了全球主要國家解封帶動景氣復甦,台股進入除息旺季,加上台灣股利率超過 4%,吸引外資資金轉賣為買,6 月以來幾乎周周淨買超,連帶也提振台股表現。國泰投信表示,台灣防疫相較他國來得佳,加上台股股利率超過 4% 居全球之冠,吸引外資目光,高殖利率股更成為這波資金回籠的青睞標的,惟需留意近日美國、中國疫情有再度升溫跡象,加上下半年有中美貿易戰及美國總統大選等政經局勢變數,台股今年維持高波動的可能性高,當波動成為新常態,投資兼具高息低波的台股基金或聚焦永續經營企業的高息 ETF,是現階段資產佈局首選標的。

股神巴菲特曾說過,人生就像滾雪球,只要找到濕的雪,和很長的坡道,雪球就會越滾越大。國泰投信總經理張雍川認同此價值投資法並指出,金融市場變動難料,加上當前全市場進入大波動時代,要想安心抱股,享受長線投資帶來的複利效果,投資光聚焦低波動股票還不夠,還需加上高股息作為雙重防護,也因此 7 月 1 日將推出的國泰台灣高股息基金,鎖定能夠持續且穩定配發現金股利的高息企業。

根據 Bloomberg 資料顯示,觀察過去金融海嘯後 5 年 (2009/9~2014/12),台股也呈現大箱型區間震盪,這段期間若選擇投資高息低波股票,其報酬率達 102%,明顯勝出台灣加權指數的上漲 58%。而今台股又進入大波動年代,高息低波股有望讓資產更具防護力,更有利可圖。

   台股區間震盪,高息低波股勝出
注意:上述指數僅供參考用途,各指數歷史績效不應被視為現在或未來表現及績效的保證,亦不代表基金報酬率。 資料來源:臺灣指數公司、XQ、 CMoney、國泰投信整理,2020/04     註:高息低波策略係以臺灣指數公司低波動股利精選 30 指數 (前身為臺灣指數公司低波動精選 30 指數) 為代表。右圖為總報酬指數之累積報酬率,時間起迄為 2009/09~2014/12
注意:上述指數僅供參考用途,各指數歷史績效不應被視為現在或未來表現及績效的保證,亦不代表基金報酬率。 資料來源:臺灣指數公司、XQ、 CMoney、國泰投信整理,2020/04     註:高息低波策略係以臺灣指數公司低波動股利精選 30 指數 (前身為臺灣指數公司低波動精選 30 指數) 為代表。右圖為總報酬指數之累積報酬率,時間起迄為 2009/09~2014/12

同時看好 ESG 投資熱潮,國泰投信 7 月 1 日也將同步推出國泰台灣 ESG 永續高股息 ETF 基金 (股票代號:00878,以下簡稱「國泰永續高股息 ETF」),這是國內第一檔結合 ESG 永續企業及高股息的 ETF,以永續為基底,再添高股息,為存股族找出長線能抱得安心、股息也能領得放心的永續高息股。

國泰永續高股息 ETF(00878) 經理人鍾郁婕表示,台灣上市櫃公司中落實 ESG 永續經營的企業不僅股東權益報酬率 (ROE) 較高,約 8~9%,每股盈餘 (EPS) 約 2~3 元且逐年攀升。永續企業獲利出色,引發機構法人、退休基金等長線資金進駐,迄今全球納入 ESG 因子的資產管理規模不斷攀升,根據全球永續投資聯盟 (GSIA) 報告,預計 2030 年前,全球逾 7 成機構投資者會將 ESG 納入投資流程。ESG 不僅是投資新顯學,企業在 ESG 加持下,往往能提供穩健現金股利,以 MSCI 臺灣永續高股息指數為例,近五年平均股利率達 5.4%,是存股族、退休族資產配置不可少的一環。

 MSCI 臺灣永續高股息指數 近五年平均殖利率 5.4% 股利誘人
注意:1) 上述指數僅供參考用途,指數殖利率不代表基金之配息率; 2) 指數殖利率為過去 1 年日報酬指數報酬率 - 過去 1 年日價格指數報酬率。 註:上文所指 MSCI 臺灣永續高股息指數,該指數全名係為 MSCI 臺灣 ESG 永續高股息精選 30 指數。 資料來源:MSCI、國泰投信整理,2020/04
注意:1) 上述指數僅供參考用途,指數殖利率不代表基金之配息率; 2) 指數殖利率為過去 1 年日報酬指數報酬率 - 過去 1 年日價格指數報酬率。 註:上文所指 MSCI 臺灣永續高股息指數,該指數全名係為 MSCI 臺灣 ESG 永續高股息精選 30 指數。 資料來源:MSCI、國泰投信整理,2020/04

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