外資6月仍最愛台股 拉回即買點

疫情仍是影響市場關注焦點,但市場反應已逐步鈍化,美國、北京新增確診數雖持續上升,但上周 VIX 指數已無太大波動,新興亞股盤勢也較上上禮拜回穩。值得注意的是,上周外資大幅加碼越南,單周流入金額是 2019 年全年外資淨流入金額的兩倍多。台股則遭到小幅外流,但 6 月至今,仍是新興亞股中最受外資偏愛市場,金額達 26 億美元最高。

中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示,即使美國於 6 月 22 日單日確診數達 3 萬,為 5 月以來最多,部分地方政府已有警覺,強制要求民眾須配戴口罩,防疫觀念正逐步改善;北京方面,多班航次、列車已取消,北京正慢慢進入「自我隔離」,市場對於疫情發展或不必太過悲觀。

疫情升溫,加上台股本週適逢端午連假,可能加劇短線波動,但長期來說,由於聯準會支持經濟立場堅定,資金行情仍將持續發酵,拉回就是買點。周俊宏表示,目前相對看好高速傳輸、MINI-LED 與解封概念股像是腳踏車、觀光等、及後華為時代的 IC 設計潛力受惠族群。

周俊宏指出,LED 產業過往由於中國廠商崛起,供過於求又削價競爭,使台灣 LED 產業長年低落,但近年產業結構改善,Mini LED 技術複雜、毛利較高,相較 OLED 壽命、亮度、耗電表現都更加,雖然目前價格較高,但蘋果平板、筆電已率先採用,未來隨著越來越多廠商投入,Mini LED 均價有望拉低,使用更普及,預料拉貨效應將拉抬整體產業表現。

上周三 (17 日) 美國國務卿蓬佩奧和中共中央政治局委員、中央外事工作委員會辦公室主任楊潔篪於美國夏威夷密談 7 小時,會後雙方關係尚稱平和,預料情勢將往正向發展。然而,同一時間,美國對華為限制仍多,「後華為時代」來臨,有望加速台廠 IC 設計產業發展。

外資對亞洲股市買賣超金額 (單位:億美元)
資料來源:Bloomberg,2020/06/22,中國信託投信整理。
資料來源:Bloomberg,2020/06/22,中國信託投信整理。

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