menu-icon
anue logo
鉅樂部鉅亨號鉅亨買幣
search icon
基金

下半年震盪仍大 投資看三個風向

鉅亨網新聞中心 2020-06-10 15:42

全球股債市在第一季暴跌後,第二季展開報復性反彈,目前進入高檔區;展望下半年,風險性資產走勢可能趨緩且震盪加大,投資策略應留意美國大選、中美情勢及新冠疫情發展三件大事的走向。

凱基銀行指出,下半年投資策略須留意三大變數。其一為 11 月 3 日登場的美國大選,民主黨候選人拜登主張對富人及企業加稅,市場普遍認為,若拜登當選將不利美股;其二,若中美緊張關係升溫,恐加大金融市場下半年的波動。第三則是新冠肺炎若在秋冬出現第二波高峰,恐比第一波來得更快、更難控制。

富蘭克林指出,第 3 季焦點將轉向實質的基本面復甦,包括新訂單及就業改善情況,以及第二季財報及下半年財測展望。由於金融市場已預先反應經濟復甦的樂觀預期,加上美國選舉前美中情勢消息面紛擾加劇、歐盟與英國針對脫歐後未來關係的談判進展停滯,任一消息面可能牽動投資人風險偏好迅速轉換,成為資金獲利了結的藉口。

此外,凱基銀行預估 6 月中旬至 7 月可能出現一波修正,面對市場波動可能加大的情況下,現階段資產配置首重股債平衡,保守型投資人建議股債比為 2:8,股票部分可以投資成長型公司為主的全球型基金;債券則儘量以投資級債為主。

而積極型投資人,股債比可拉到 7:3,股票部分選擇具長期趨勢潛力的科技、通訊、工業等產業型基金,也可考慮搭配部份黃金及公用事業類股基金,作為防禦性配置,再平均配置投資級債券、新興市場債基金。

Fed 無限量 QE 加上市場預期美國有機會步入負利率,將使美元中長期走貶,新興市場貨幣可望升值,新興市場債亦將受惠。凱基銀行建議,可酌減美元部位,使用定期定額換匯逐步轉至歐元英鎊澳幣與新興市場貨幣等外幣。
 






Empty