勞保年金恐提前破產 退休金缺口怎麼補?

勞保年金恐提前破產,退休金缺口怎麼補?(圖:AFP)
勞保年金恐提前破產,退休金缺口怎麼補?(圖:AFP)

受新冠疫情衝擊,勞保年金恐提前破產,投信法人建議,短期高收益債券的收益率較高且波動低,相對於長天期高收益債券更為保守,適合需要穩定現金流的退休族。

根據勞動部勞動基金運用局發布的勞動基金績效,截至 3 月底,收益率為 - 11.16%,虧損 4,712.5 億元。相關單位推算勞保年金可能提前於 2026 年後破產,且 2023 年後就會面臨勞工擠兌潮。勞保年金的改革方向預計為提高費率、降低給付;換句話說,台灣勞工的退休金恐怕縮水在即。

為補足退休金缺口,中信投信表示,高收債能提供穩定債息,能滿足退休族群對現金流的剛性需求。但一般存續期較長的高收益債券基金,與市場連動性高波動較大,對在乎資產穩定性的退休族群來說,或許太過刺激。

相對而言,短期高收益債基金因存續期較短,對利率較不敏感,波動度較低,在現在市況下更具投資價值。

根據彭博統計,美林全高收指數目前收益率為 6.68%,美林 1-3 年短高收指數收益率則有 6.76%,短高收不僅收益率較高,且波動度存在明顯距離。前者近五年年化波動度為 5.61,後者只有 3.93,短高收可說是當前 CP 值較佳的選擇。

考量目前歐美各國新冠疫情趨緩,油價逐步走升,市場信心回溫,中信投信建議,投資人可伺機進場布局,惟挑選產品時,可特別留心高收益債券基金的「存續期」,使資產得以持盈保泰。


延伸閱讀