大立光營運將走出谷底 外資力挺重申買進

大立光執行長林恩平。(鉅亨網記者張欽發攝)
大立光執行長林恩平。(鉅亨網記者張欽發攝)

股王大立光 (3008-TW) 5 月營收下滑到 38.66 億元,月減 17.45%,年減 23.01%,6 月客戶端拉貨動能仍疲弱,但外資最新出具報告中力挺大立光,美系外資認為,大立光 5 月營收將是今年谷底,估蘋果 7P 鏡頭在 6 月將試量產,重申買進評等,目標價由 4290 元調高至 4850 元。

外資強調,對大立光長期樂觀看待,是多鏡頭族群投資首選標的。

大立光今日股價表現強勢,證券分析師張陳浩指出,以目前價漲量增走勢來看,除資金行情外,明顯是反映大立光營運將走出谷底。

外資報告指出,大立光 5 月合併營收下滑到 38.66 億元,主要受全球市場封城及華為調整訂單影響,為反映其他客戶可能在今年第二季砍單,美系外資下修大立光第二季營收預估,由 128 億元下修到 122 億元,毛利率將由第一季 69.8% 下修到第二季 65.4%。

美系外資表示,蘋果貢獻大立光營收約 40% 至 50%,估蘋果 7 片式鏡頭將從 6 月開始量產,可望帶動大立光 6、7 月營收成長;加上大立光的競爭優勢除製造能力,還擁有廣泛設計專利,讓大立光享有優於產業平均值成長,重申「買進」評等,目標價由 4290 元調高到 4850 元。

日系外資認為,疫情僅屬短期影響,對於大立光長期仍持樂觀看法,預估大立光 2020 年獲利將年增 12%,加上等需求回升後,2021 年獲利將年增 20%,看好大立光在大中華區智慧型手機產業表現,重申「買進」評等。


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