打破迷思!高評級債券也能創造好報酬

打破迷思!高評級債券也能創造好報酬。(圖:shutterstock)
打破迷思!高評級債券也能創造好報酬。(圖:shutterstock)

一:不確定變市場常態
金融市場不變的定律,就是永遠在變!特別 2008 年金融風暴以來的十多年,不確定因素的干擾已變常態,這些不確定可能有來自經濟的因素,如次貸風暴、歐債危機、中美貿易大戰,也有可能來自非經濟因素,像是地緣政治、國內政治的不穩定、各類的天災,以致於市場愈來愈讓投資人覺得捉摸不定。也因此,不少投資人的心態也隨之改變,從過去金磚四國時代追求冒險的快感,轉變為先求穩再求好,務實求安心的心態。

二:投資觀念改變
除了不確定性提高,投資心態的改變,可能還跟許多國家面對高齡化社會的來臨有關,由於愈來愈多國家出生率降低,使得老年人占人口的比率也明顯增加,而隨著年紀的增長,投資心態也從積極轉為穩健與保守,基於以上的理由,使得投資人愈來愈重視在投資組合中加入優質的標的,像是高評級的企業債券。

高評級的企業債漸受青睞,數據可資證明,根據晨星基金評鑑機構的統計,從 2009 年 12 月到 2019 年 12 月底為止,全球的美元投資等級債規模成長規模是 689%,美元高收益債則是 313%。

這樣的趨勢愈來愈明顯,而一場新冠肺炎讓投資市場也跟著豬羊變色,又推了一把,為求降低投資組合的風險,成了高評級企業債買氣的最佳觸媒。不僅如此,疫情或許還會改變未來投資機構選債的標準,為了確保投資組合的獲利與降低風險,不僅高評等成了篩選重要且必要的標準,同時也會將 ESG 列入投資決策時的參考因素,來提昇基金的操作績效。

三:高評級債券基金一樣可以創造好績效
很多人的觀念中,高評級債券基金雖然相對穩健,但可能績效平平,但隨著上述投資觀念的改變,以及投資決策的精進,事實上,高評級債券基金一樣可以創造好績效。

以景順環球高評級企業債券基金為例,截至 2020 年 2 月 29 日為止,近一年的投資報酬率是 14.05%,近十年的累積報酬率有 77.56%,平均年報酬率超過 7%,在台灣已核備,依照晨星基金評鑑機構的分類,在同類型基金中,過去 1 年、2 年、3 年、5 年及 10 年績效都是排名第一,可見高評級加上 ESG 的投資篩選策略已擺脫過去投資人的疑慮,反而成為創造績效的利基。

四:投資人怎選擇
在現今可能一個人一句話就能讓市場動盪的不確定年代,平時該在投資組合中安裝「避震器」,免得市場有個風吹動,就被震得東倒西歪,暈頭轉向,再加上現在又是利率持續走低的「微利」,甚至「零利」時代,兼顧著高評級與 ESG 雙重高標的債券型基金或許可以考慮加入你的基金組合中,在不確定的年代,達到先求有再求好的安心投資目標!