台股不確定性仍高 不可不認識ETN 進入門檻低可助持盈保泰

台股不確定性仍高 不可不認識ETN 進入門檻低可助持盈保泰。(鉅亨網資料照)
台股不確定性仍高 不可不認識ETN 進入門檻低可助持盈保泰。(鉅亨網資料照)

新冠肺炎疫情持續蔓延,使得美股大幅震盪,台股也跟著大起大落,疫情帶來的不確定性依然相對高。富邦金 (2881-TW) 旗下富邦證券表示,當行情不穩定時,投資人可以選擇與大盤連動性高的商品進行小量進出,例如 ETN 商品 (指數投資證券商品),其優勢在於進入門檻低,報酬直接追蹤連結指數,且除管理費外無追蹤誤差,適合在混沌不明的市場持盈保泰,待全球疫情緩和後,股市回歸基本面再進行更為積極的選股操作。

指數投資證券全名是 Exchange Traded Note,簡稱 ETN,最初是由巴克萊銀行在 2006 年所發行 30 年期追蹤道瓊 AIG 商品指數的產品,是一項較新的金融商品創新,國際上有連結各式指數的 ETN 產品,而台灣則在去 (2019) 年 4 月 30 日正式推出 ETN 產品上市櫃交易。

其中,富邦證券已發行了三檔 ETN 商品,分別為富邦特選大蘋果報酬指數 ETN、富邦存股雙十等權重報酬指數 ETN 及富邦世代行動通訊報酬指數 ETN,截至 4 月 6 日止總流通在外張數逾十萬張,總規模達 4.34 億元,總市占達 81.68%,稱霸 ETN 市場。

富邦證券表示,目前三檔 ETN 所設定的追蹤題材都不相同,但發行的價格都是設定為 5 元,投資人僅須以少量的資金即可參與所對應的報酬指數表現,小額投資的概念適合各屬性投資人依自身需要配置並運用。

富邦特選大蘋果報酬指數 ETN 是以蘋果概念為題材,富邦存股雙十等權重報酬指數 ETN 則為存股策略,而最新一檔的世代行動通訊報酬指數 ETN,簡而言之就是最新的 5G 概念題材,這些主題式 ETN 都可提供投資人作為不同的投資策略選擇,在疫情尚未緩和前,投資人可以善用 ETN 靈活配置,來參與對應指數的報酬。

ETN 商品最大的特色即在於直接連結對應指數表現,其報酬扣除管理費後無追蹤誤差,且連結報酬指數在除息時將各成分股股息滾入指數進行再投資,指數連續不間斷,報酬清楚呈現一目了然;而不配息的設計使投資人獲得稅負優勢,長期而言亦有效的使投資報酬極大化,另外 ETN 直接在集中市場掛牌交易,交易稅率低廉,惟 ETN 設有發行年限條件及提前強制贖回機制等規範,投資前應詳閱商品公開銷售說明書。


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