高評級債券成避風港 善用轉換及轉申購調整投資組合

高評級債券成避風港,善用轉換及轉申購調整投資組合。(圖:AFP)
高評級債券成避風港,善用轉換及轉申購調整投資組合。(圖:AFP)

肺炎疫情失控,美國聯準會 (FED) 緊急降息因應卻引發投資人對經濟恐陷入衰退的擔憂,接著又因原油減產破局,沙烏地阿拉伯決定增產並下調油價,造成國際原油價格重挫。接二連三的利空襲擊,讓全球股市嚴重受創。面對當前市場動盪,「鉅亨買基金」預期股市大幅波動仍將持續,建議投資人降低風險性資產的投資比重,轉進高評級債券基金因應,可善用「鉅亨買基金」的轉換及轉申購機制,把握 3 月底前免轉申購手續費及轉換作業費的優惠,且無金額限制,儘快做好投資組合的調整。

若投資人想進行同系列基金的轉換,則可透過「鉅亨買基金」平台的轉換功能,下單隔日即可完成交易;若是進行不同系列基金之間的轉換,則可利用轉申購功能,一次性作業,比自行賣出再買入更有效率。「鉅亨買基金」總經理張榮仁認為,疫情會持續多久無法預期,對經濟造成的影響也難以估計,加上原油價格戰短時間很難落幕,受到這些因素的干擾,投資市場的波動仍會加劇,因此投資人更需要採取更有效率的方式來調整投資部位,以因應瞬息萬變的市場狀況。

FED 於 3 月 3 日無預警降息兩碼,引爆美股狂跌,市場也預期本月 18 日 FED 的例行會議,宣布再降息的可能性仍高,根據「鉅亨買基金」投資研究部的研判,若 FED 本月再宣布降息,更加深美國經濟可能陷入衰退的擔憂,對美股後市相當不利。另一個需要留意的是美國民主黨的提名與勝選機率,由於肺炎疫情造成美股大跌,將傷害川普選情,提高民主黨後選人桑德斯勝選機率,桑德斯勝選機率升高又再次打壓股市,恐使美股陷入惡性循環。建議投資人密切關注民主黨初選結果,誰獲得提名將左右美股走勢。

另外,因沙烏地阿拉伯與俄羅斯的減產談判破局,導致沙烏地阿拉伯決定增產與降價以做為反擊,使原本已處於供過於求的原油市場,更面臨下修的壓力,張榮仁表示,若兩國不停手,在供需失衡下,原油價格恐怕還會再持續走跌,對於持有較高能源類股的高收益債券基金更為不利,建議投資人應檢視手上的高收益債券基金,確認該基金配置於能源類股的比重,若比重超過 10%,則建議可將部分高收益債券基金轉換成高評級債券基金,以降低資產過度集中的風險。

「鉅亨買基金」轉換、轉申購交易方式比較

資料來源:鉅亨買基金;資料日期:2020/3/11
資料來源:鉅亨買基金;資料日期:2020/3/11