海運景氣偏多趨勢不變 Q1有望落底 Q2迎V型反轉

陽明認為今年無悲觀理由。(圖:陽明提供)
陽明認為今年無悲觀理由。(圖:陽明提供)

據 Global port Tracker(全球港口追蹤報告) 最新指出,受到武漢肺炎疫情衝擊,估 2 月貨量減少 12.9%,3 月續減 9.5%,不過,4-5 月有望大量出貨,法人認為,若疫情於第二季獲控制,貨櫃營運將在第一季落底,不排除第二季後需求爆量,屆時海運業將迎來 V 型反轉。

群益投顧指出,相較往年航商無視供需狀況積極搶市占率、此次海運業減班因應,對運價走勢為正面訊息,儘管短期需求遇逆風,中長期供需結構轉佳趨勢不變。

事實上,在疫情爆發前,第一季貨櫃海運市場規劃的停航班次已來到近年來新高,主要是因船舶進塢安裝脫硫器,大幅減少船舶供給量。

而長期來看,由於貨櫃市場龍頭馬士基已宣布不再造大船,且其他航商對大船的需求降溫,大船下水已近尾聲,整體市場結構持續轉好。

目前四大航商集中度逾 50%,且在手訂單占整體市場現有運能比重低於 5%,法人分析,此舉顯示未來船公司為搶新船市占率而重啟價格戰的機率不高。

陽明 (2609-TW) 已表態,4 月韓國現代商船將加入所屬的 THE Alliance,對陽明而言「如虎添翼」,主要是因現代商船將投入 12 艘 2.4 萬 TEU 的超大型船,令陽明無須積極造船,卻可享有單位營運成本下降的利益,陽明強調,「今年沒有悲觀理由」。


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