中國債務違約攀升 也開啟了「資產管理」新商機

中國債務違約攀升 也開啟了「資產管理」新商機  (圖:AFP)
中國債務違約攀升 也開啟了「資產管理」新商機 (圖:AFP)

據德意志銀行表示,隨著中國民間企業違約比率升高與流動性緊縮的情況下,使投資人在債權回收難度上更提高,為能解決上述問題,中國開放了外資進入不良貸款市場,也間接開啟了資產風險管理的新商機。

自 2019 以來,受美中貿易戰所影響,促使中國須努力將 GDP 成長保持於 6%,也造成許多企業出現營運困難,從下圖可知,償債能力出現問題下,促使中國境內公司不良貸款額 (右欄) 也創下歷史新高,幾乎接近 2.5 兆人民幣

中國 GDP 成長率 (左欄) 正尋求保 6,同時不良貸款額 (右欄) 正再創歷史紀錄 (圖: Bloomberg)
中國 GDP 成長率 (左欄) 正尋求保 6,同時不良貸款額 (右欄) 正再創歷史紀錄 (圖: Bloomberg)

針對違約率與流動性問題,目前中國政府採取的措施為開放更多外國投資人來進入高達 3440 億美元的不良貸款市場,此外,貿易協議中也依條文提到,美國投資人能直接進入持續惡化的中國債務市場。

不過,隨著中國日漸增加的壞帳以及對外開放投資貸款市場時,對於資產風險管理的公司來說可是一大商機,據市場人士表示,目前不良貸款的債務市場中,美國的資產管理公司幾乎主導了整個市場。

德銀旗下一亞太投資銀行負責人 Amit Khattar 表示,中國開始將債務委託外國解決時,無形中也正式開啟了險峻的債務週期,然而,對於投資人而言,即使享有高利息下,投資人在目前中國經濟狀況下,面對具違約風險的公司在債權回收上將更為困難。

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