為什麼越理財越窮？3個常見錯誤你犯了幾項

為什麼別人手上的基金能替他存進好幾桶金，自己卻越理財越窮呢？收益多寡跟投資觀念大大有關，有些人明知故犯、有些人以為無傷大雅，最終都會影響整年收益，練功夫除了練拳腳，更要練心法，投資人常犯的 3 個錯誤，你中了幾項？

1. 預估的報酬率不切實際。絕大多數的投資人決定投資前，都會將報酬率列為首要考量，因此容易誤信浮誇的廣告言詞或過度簡化的資訊，事後才發現收益不如預期。那麼要如何知道「合理預期的報酬率」是多少？

以股市來說，長期能左右股價因素不外乎是企業盈餘成長率、股利率和本益比成長率，可以參考過去歷史 10 年平均本益比和企業盈餘年增率，再加上對未來的預期做調整，找出合理的股價變化。

債券則比較簡單，只需要考慮到債券票息的再投資報酬，以及債券到期時公債殖利率，就可以得到合理的預估報酬了，風險性債券則要再額外加上對於利差變化的預估。

2. 富貴險中求？分散配置才是王道。不少投資人喜歡「賺快錢」，在沒有資產配置下裸投高波動標的，這是很危險的行為，因為沒有考慮到下跌風險。例如，下跌 10% 後必須漲 11.1% 才可以回到原本的投資價值。

多配置避險資產有利於目前波動的市場環境，這樣做當然有可能犧牲掉原本積極部位的報酬，但絕對好過對賭後發現押錯（包括全部投資避險資產也是），落得全盤皆輸。

3. 搞不清楚自己是短線還長線投資人。許多人口口聲聲要長期投資，但一賺到錢就趕快出場，反而虧損時繼續抱著，相信有走出套房的一天，這正凸顯投資心理上的矛盾與盲點。

長期投資的定義是多長呢？多數投資人認為一年以上就算長期投資，其實不然。理財專家林奇芬認為，經歷 1 到 2 次以上的景氣循環，才算真正的長期投資，也就是至少 10 年。如果你是長線投資人，要注重資產配置例如股債比重，以及思考採定期定額或單筆投資。

如果喜歡短打，必須嚴守停利停損，設定停利的空間要比停損多一倍，例如停損 10% 停利就要 20%，這樣才能賺多賠少。