〈ETF大講堂〉2019年美國固定收益ETF資金流入 超越美股ETF

2019年美國固定收益ETF資金流入 超越美股ETF  (圖片:AFP)
2019年美國固定收益ETF資金流入 超越美股ETF (圖片:AFP)

2019 年的 ETF 資金流入超越了 2018 年,成為有記錄以來資金流入第二高的年份,2019 年美國上市 ETF 的總流入量為 3263 億美元,超過 2018 年的 3154 億美元,僅次於 2017 年的 4761 億美元

令人驚訝的是,美國固定收益 ETF 所吸引的資金流入比美國股票 ETF 還多,達到 1354 億美元,高於去年同期的 1302 億美元

當然,全美上市 ETF 總流入量要達到 3263 億美元並非易事,在 2019 年的前五個月中,由於中美貿易戰、全球經濟放緩和殖利率曲線的擔憂,使投資者不安,ETF 僅獲得 681 億美元的流入。但是隨著一年的過去和美股的上揚,投資者的信心增強,ETF 的資金流入也隨之增長。

2019 年標普 500 指數漲幅高達 31.5%,創下六年來最好表現,債券市場也在 2019 年也經歷了一次出色的反彈,彭博巴克萊美國綜合債券指數上漲了 8.7%,是 17 年內最佳表現。

而在大宗商品的石油、黃金和鈀金上漲的帶動下,標普高盛商品總回報指數 (S&P GSCI Total Return Index) 也上漲了 17.6%。

毫無疑問,2019 年對於金融市場來說是豐收的一年,從 ETF 的資金流入就反映出了這一點。

在 2019 年 ETF 資金流入方面最令人驚訝的是,美國固定收益 ETF 所吸引的資金比美國股票 ETF 還多,從淨值上看,有 1354 億美元流入美國固定收益 ETF,而 1302 億美元流入美國股票 ETF。

當債券飆升、殖利率曲線倒掛,以及對潛在經濟衰退的擔憂升至最大時,固定收益 ETF 兩者差距甚至更大,超過了 300 億美元。自那以後,市場擔憂有所消散,但是流入固定收益 ETF 的資金在一整年中仍然保持強勁。

以下五檔美國固定收益 ETF 在資金流入排名中位列前茅:

  1. Vanguard 總體債券市場 ETF(BND-US)、
  2. iShares 美國核心綜合債券 ETF(AGG-US)、
  3. iShares 抵押貸款證券化債券 ETF (MBB-US)、
  4. iShares 美國公債 ETF(GOVT-US)
  5. Vanguard 總體國際債券 ETF (BNDX-US)。

美股相關 ETF 可能未獲得 2019 年最大部分的資金流入,但無論如何,它們也都表現得很不錯,有三檔 ETF 在 2019 年吸引了超過 120 億美元的收入,包含 Vanguard 整體股市 ETF(VTI-US)、iShares Edge MSCI 美國最小波動率 ETF(USMV-US) 和 Vanguard 標普 500 指數 ETF(VOO-US)。

而 iShares MSCI 核心歐澳遠東 ETF (IEFA-US) 是唯一躋身前 10 名的國際股票型 ETF,流入量為 114 億美元

2019 年 ETF 獲得資金流入排名 (圖片:ETF.com)
2019 年 ETF 獲得資金流入排名 (圖片:ETF.com)

2019 年資金流出最大的 ETF 是國際、短期債券和產業基金相關。iShares MSCI 歐澳遠東 ETF(EFA-US) 在資金流出的排名中位列第一。

全球最大的 SPDR 標普 500 指數 ETF(SPY-US) 也在資金流出的排名當中,全年淨流出 21 億美元。不過,該檔基金價格的上漲足以彌補這些資金的流出,SPY 的管理資產從年初的 2400 億美元增至 3000 億美元

而目前,所有在美國上市的 ETF 總資產為 4.4 兆美元,年增 1.1 兆美元

2019 年 ETF 資金流出排名 (圖片:ETF.com)
2019 年 ETF 資金流出排名 (圖片:ETF.com)

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