【遠東銀】美股再創新高，負利率貨幣壓力大？

◆USD/JPY
美國聯邦準備理事會 (FED) 理事布雷納德呼籲，FED 應將通貨膨脹變通為在一段時間內平均水準在 2% 的更靈活目標，為決策者迄今最明確改變貨幣政策框架的支持建議之一，但日本央行 (BOJ) 審議委員櫻井真週三表示，寬鬆措施的副作用已有所加劇，不應急於放鬆，只有在海外風險引發金融危機的情況下，BOJ 才會考慮擴大刺激計畫，為進一步寬鬆政策設定較高門檻，提供日圓支撐，並據中國國家統計局數據顯示，因工業產品價格降幅擴大及生產銷售增長放緩，10 月規模以上工業企業實現利潤同比降 9.9%，降幅持續擴大至今年 2 月以來最大，而且市場等待美國與中國的貿易談判最終結果，削弱追逐風險的意願，拖累美元兌日圓徘徊於 109.00 低點。

隨後美國公布當周初請失業金人數為 21.3 萬及續請失業金人數達 164 萬皆有所下降，並據全美不動產協會 (NAR) 發布美國 10 月成屋待完成指數較上月跌 1.7% 至 106.7 及美國商務部數據顯示 10 月個人所得較前月持平均遜於預期，但美國 10 月實質個人消費支出增加 0.3% 符合預估值及耐久財訂單增長 0.6% 遠較預期佳，另外第三季國內生產總值 (GDP) 成長 2.1% 高於預估的 1.9%，顯示美國經濟溫和增長，而且 FED 的經濟褐皮書報告 10-11 月中美國經濟活動溫和擴張及就業市場吃緊，整體前景樂觀，激勵美國主要股市指數再創新高，推升美元兌日圓漲至 109.48 高點。今日為美國感恩節假期休市，預估美元兌日圓阻力於 109.50-70，支撐於 108.80-109.00。

◆EUR/USD
昨日紐西蘭央行 (RBNZ) 表示擬加強對銀行和保險業者的監督，並據西太平洋銀行 (Westpac Bank) 對澳洲央行 (RBA) 政策展望的預測，改為預計 RBA 於明年調降官方隔夜拆款利率降息兩次至 6 月達 0.25%，再引入量化寬鬆 (QE) 措施，令紐元與澳幣承壓，但德國 10 月進口物價較前月下滑 0.1% 及較去年同期跌 3.5%，降幅皆較預期小，支撐歐元兌美元觸及 1.1024 高點。

隨著美國與中國有望達成貿易協議及英國將有序脫離歐盟，推動歐洲股市升至紀錄高位，歐元區核心國公債亦普遍持穩，並據 ECB 總裁拉加德表示，ECB 有責任透過確保支付系統健全和歐元幣值穩定，建立市場的信心，但歐元區經濟及 ECB 政策存在不確定性，市場大舉承擔風險的可能性不高，而且美國股市再創新高，加大負利率貨幣的壓力，並有大量期貨選擇權到期，打壓歐元兌美元至 1.0990 低點。預估今日歐元兌美元阻力於 1.1010-30，支撐於 1.0940-60。

◆GBP/USD
週三據 YouGov 民意調查顯示保守黨領先工黨的優勢正縮小，為連續第三份調查透露此趨勢，而且英鎊期貨選擇權顯示投資者認為有貶值風險，促使隱含波動率升水，即交易商收取的對沖英鎊下跌風險的費用升高，打擊英鎊兌美元至 1.2825 低點。隨著最新 YouGov 民意調查模型預測，英國保守黨將能夠組建多數派政府，提振英鎊兌美元至高點 1.2914。預估今日英鎊兌美元阻力於 1.2930-50，支撐於 1.2860-80。

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