【安聯投信】受惠Fed降息 主要債市持續吸金

※來源:安聯投信

美國聯準會(Fed)上周宣布降息嘉惠債市,但因美國企業財報表現好壞參半,各式債券漲跌互見;觀察過去一周債券資金流向,三大債市上周皆仍維持淨流入狀態,其中新興市場債淨流入資金成長更是大幅成長至 19.5 億美元,表現亮眼。

安聯投信指出,Fed 於 10 月底會議正式宣布調降美國聯邦基準利率 25 個基本點,符合市場預期,也使資金持續流入債市。觀察債市主要券種表現,全球政府債券及投資等級債上周表現相對強勢,高收益債略微下跌,新興市場債大體維持平盤,然而債市仍受惠於降息行情,整體量能仍佳。

安聯美國短年期高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)經理人謝佳伶表示,美中貿易近來走勢雖較之前數月減緩,然而在 Fed 降息、持續公布的財報以及經濟數據的多方影響拉鋸下,市場仍有波動。此外在經濟面向壓力減緩的同時,來自包括東亞及南美智利等地的政治及社會動盪仍一波未平,一波又起,甚至造成今年度亞太經合會(APEC)峰會的取消,意外為美中貿易談判簽署帶來風險。

謝佳伶表示,有鑑於各式不確定性及風險仍然潛伏,市場隨時可能受到衝擊而出現震盪,此時對投資人來說,在追求報酬的同時,留意資產抵禦波動的程度更顯重要。如果回顧過去半年,美國短年期高收益債的表現雖略低於美國高收益債、新興高收益債,但波動較小。

此外,謝佳伶表示,觀察高收益債券市場,目前評等 CCC 級的債券及能源產業目前違約率仍相對偏高,故若可鎖定評等為 B、BB 級,且來自於支援服務、基礎工業及房地產等內需且受景氣循環影響較低之產業,更有助於強化投資組合整體穩定度。

安聯動力亞洲高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)產品經理陳宜平指出,上周新興市場債券迎來 19.5 億美元的資金淨流入,較前一周 3.6 億美元相比大幅成長約 5 倍,而在 Fed 宣布降息後,新興及亞洲區域內包括巴西與香港等市場也紛紛宣布降息,可見在各國持續維持寬鬆政策基調下,新興市場及亞洲資產仍有望持續獲得資金挹注及力道支撐。此外,由於全球低利環境短期恐難解除,投資人對收益的偏好也將持續,而亞洲美元高收債因擁有各式資產中少見極佳的殖利率,將是投資人尋找收益的優質標的之一,若可配置於知名、交易良好且流動性佳的公司債券,便有機會在獲得良好息收報酬的同時,仍有效控制風險。

主動式基金專家  安聯投信
安聯證券投資信託股份有限公司 104 台北市中山區復興北路 378 號 5-9 樓  客服專線:0800-088-588 / 02-8770-9828
安聯投信獨立經營管理 | 本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金投資無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障,投資人須自負盈虧。基金投資可能產生的最大損失為全部本金。匯率變動可能影響基金之淨資產價值、申購價格或收益。基金因短期市場、利率或流動性等因素,波動度可能提高,投資人應選擇適合自身風險承受度之基金。本基金 B 類型受益權單位將每月進行收益分配評估,決定應分配之收益金額,且分配金額若未達新台幣 300 元,除銀行特定金錢信託外,將轉入再投資。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率,配息時應注意基金淨值之變動;基金淨值可能因市場因素而上下波動。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金可能投資於美國 Rule 144A 債券,該債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險,投資人投資前須留意相關風險。現階段法令規定投資大陸地區之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限,且投資前述有價證券總金額不得超過該境外基金淨資產價值之百分之二十;基金投資地區包含中國大陸及香港,可能因產業循環或非經濟因素導致價格劇烈波動,以及市場機制不如已開發市場健全,產生流動性不足風險,而使資產價值受不同程度之影響,投資前請詳閱基金公開說明書有關投資風險之說明。新興市場證券之波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度通常低於已開發國家,可能影響本基金所投資地區之有價證券價格波動,而使資產價值受不同程度影響。本基金可投資於轉換公司債,由於轉換公司債同時兼具債券與股票之特性,因此除利率風險、流動性風險及信用風險外,還可能因標的股票價格波動而造成該轉換公司債之價格波動,此外,非投資等級或未經信用評等之轉換公司債所承受之信用風險相對較高。配息型基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損,且進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。本公司於公司網站揭露各配息型基金近 12 個月內由本金支付配息之相關資料供查詢,投資人於申購時應謹慎考量。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。依基金投資標的風險屬性和投資地區市場狀況,由低至高編制為「RR1,RR2,RR3,RR4,RR5」五個風險收益等級。本風險收益等級僅供投資人參考,不得作為投資唯一依據。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。
安聯收益成長多重資產基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 風險收益等級之分類為 RR3,適合欲參與資產具長期增長潛力及固定收益需求的穩健型投資人。
安聯美國短年期高收益債券基金 (本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 風險收益等級之分類為 RR3,適合欲參與資產具長期增長潛力及固定收益需求的穩健型投資人。
安聯動力亞洲高收益債券基金 (本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 風險收益等級之分類為 RR4,適合正在尋求較高回報債券基金並願意承受投資於新興市場債券的較高風險的投資者。
安聯多元信用債券基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金) 風險收益等級之分類為 RR3,適合欲參與資產具長期增長潛力及固定收益需求的穩健型投資人。
安聯美元高收益基金 (本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 風險收益等級之分類為 RR3,適合欲參與資產具長期增長潛力及固定收益需求的穩健型投資人。


留言載入中...P