【馮冠華專欄】美股造好,恆指可挑戰九月高位27366點

美股造好,恆指可挑戰九月高位27366點。(圖/AFP)
美股造好,恆指可挑戰九月高位27366點。(圖/AFP)

11 月 4 日推介 - 港交所(388)


1)上週五港股市況總結:恆指上週五低開高走。指數低開約 100 點後,在上證帶動很快轉跌為升,並最終以接近全日高點收盤,報 27101 點,上升 194 點。成交金額約 794 億 。(當中包括約 40 億藥明生物(2269)的配股)港股通南下仍是淨流入,金額約 3 億。北上也維持淨流入,金額約人民幣 75 億。藍籌 37 升 8 跌 5 持平。

板塊方面,5G 概念、手機設備、內房、出口、內銀及內險與澳門博彩股表現較好。做空方面,佔大市成交下跌至約 13.3%。牛熊證街貨最新比例為 46:54,現價上下各 1000 點區間的牛熊比例為 24:76。重貨區方面,熊證仍在 27200-27249,牛證在 26450-26499。恆指期貨夜市收報 27268 點,上升 120 點,高水 167 點。港股 ADR 上升 61 點,相等於恆指 27161 點。

簡評:望穿秋水,恆指上週五終於能突破並收高於 27000 點。倘若把升市的功勞,全歸於中國財新內地 10 月製造業 PMI 勝預期,筆者覺得有點偏頗。因為除此之外,中國 5G 商用正式啟航、川普為中美貿戰首階段協議簽署打強心針、蘋果優於預期的季績、上證止跌回升,以及最重要的港股呈大落後等等,均可視作上升的原因。雖然成交未能配合升勢是美中不足,但恆指現價較貼近熊證的多個重貨區;所以,筆者估計後市仍有不俗的向上動力。

市場焦點,恆指九月份的高位 27366 點和牛熊分界線的 27370 點,應會有一點阻力的。其他指標方面,北向資金近日急漲,估計是資金偷步處理 MSCI 11 月對 A 股的擴容,(11 月 8 日凌晨 6 時發佈新增和刪除列表,所有更改將自 27 日生效)南下資金上週五雖有減少,但仍維持浄流入,所以不算太差。做空比率和藍籌升跌比例則屬正面,甚至近日表現不濟的騰訊(700)和滙豐(5)也能報升,氣氛算是不錯了。

收盤後公佈的 9 月香港零售數據跌幅少於預期(見點 2),由於社運仍是沒完沒了,縱使數據勝預期,絕對仍不是見底訊號;但不得不提,早前指出的兩隻本土醫護美容公司,包括醫思醫療(2138)及必瘦站(1830)均在困難時期交出亮麗業績,可説是奇葩!

恆基(12)借農地於政府建過渡房的消息,對公司及本地地產板塊的影響應不大,畢竟公營房屋和私人住宅是兩個世界;反而,近日的新屋銷情理想和銀行的減息則對板塊屬正面。另外,借地的消息對本地建築業也是利好,但市場可供真正選擇的不多,可留意中國建築(3311)吧!

美股上週五受非農數據及中美貿戰消息而造好,恆指夜期、ADR 及人民幣離岸價均向上,估計恆指今天應可順利高開,筆者之前訂下的 27300 點的短線目標也有望能升抵。中長線看,由於恆指仍非常落後,只要中美貿易談判沒有轉壞,回試 30000 點也不是天方夜譚。另外,上星期有消息指,阿里巴巴或在本月捲土從來香港上市,筆者認為其中一個先決條件,可能是要市場氣氛不俗⋯⋯能否如願,拭目以待。

至於市場現在最引頸以待的,莫過於中美首階段協議的時間和地點的公佈,川普在國內被彈劾的威脅越來越大,時間上也不容總統先生在中美貿易談判上再玩弄把戲了。另外,今週較矚目的數據,包括週二的中國財新服務業 PMI 及美國 10 月 ISM 非製造業 PMI,以及週五早上的 MSCI 公告及恆指季檢。而下週的中國光棍節銷情和騰訊的季績也是重要。

至於今天的推介,建議留意港交所(388)。阿里上市的傳聞,再加上中證監主席易會滿昨天表示將儘早全面開放 H 股全流通改革,對香港金融市場均屬利好消息也。

2)政府統計處公布,本港今年 9 月份零售總銷貨價值估計為 299 億元,按年跌 18.3%,跌幅較 8 月的 22.9% 收窄。今年首 9 個月的零售業總銷貨價值估計按年跌 7.3%。香港零售管理協會主席謝邱安儀表示,預期 10 月份的跌幅將再次擴大,跌幅與 8 月份的兩成多相若。她表示,社會事件持續,目前中小微企會員已見現金流受影響,已有會員表明加入「無薪假」行列,甚至「拖延交租」的情况增加。(明報)

3)中國商務部周六凌晨表示,中美高級別官員週五通電話,就貿易問題進行溝通,國務院副總理劉鶴與美國貿易代表萊特希澤和財長努欽,就雙方關注的核心問題取得原則性共識。商務部稱,雙方就核心問題進行嚴肅及具建設性的談判,並討論後續磋商行動。商務部部長鐘山、中國人民銀行行長易綱、國家發改委副主任寧吉喆等參加通話。

美國白宮當地時間週五發表聲明,表示美中貿易磋商在多個範疇取得進展,雙方將就其他重要問題尋求解決方案,未來仍會繼續進行副部級磋商。另外,川普表示,兩國貿易協議磋商進展順利,但不想在敲定前提供更多細節,又透露艾奧瓦州是與國家主席習近平,簽署首階段協議的其中一個考慮地點。(信報 + 香港電台網站)

4)恒地(12)正式宣布,響應港府加快和增加興建過渡性房屋的政策,借出一幅位於錦田錦上路江夏圍約 42.8 萬方呎土地,為期 7 年,可供興建約 2,000 個組合屋單位,供正在輪候公屋的劏房戶及低收入家庭 入住,目標希望能惠及近一萬個家庭,共約 4 萬人。(明報)

5)美股上週五市況總結:美國 10 月非農數據大勝預期,再加上消息指中美有望達成貿易協議,美股三大指數週五造好,當中道指上升 301 點或 1.11%,標指和納指則分別上升 0.97% 及 1.13%,齊創收市新高。十年期債息報 1.714%。美滙指數在 97.12,紐約期油最新報 56.23 美元

6)個股訊息(信報、經濟日報及明報):海爾電器(1169)公布,以現金總代價 16.47 億元,相當於每股作價 1.03 元,認購浩澤淨水(2014)的 15.99 億股新股,佔後者經擴大後股本約 42.9%。每股作價較浩澤今日收市價 1.48 元,折讓約 30.4%。

英國百年老牌旅行社 Thomas Cook 集團正申請強制清盤,復星旅遊文化(1992)公布,以 1100 萬英鎊向 Thomas Cook 收購知識產權資產。這些資產包括 Thomas Cook、Casa Cook、Cook’s Club 品牌及其他相關品牌的若干商標、域名、軟件應用、社交媒體賬戶及許可在全球市場範圍內的權利、所有權及權益。

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鉅亨主將 港股專家 | 馮冠華

香港鉅亨證券策略長,從事港股研究超過18年,曾是多間香港證券商的研究部主管,對香港上市公司有深入認識。策略長每天會為大家分析及推斷當天港股走勢,望為大家帶來財富。

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