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觸控雙雄準備打底向上了

※來源:萬寶週刊

【撰文/黃清照】

國際股市總因川普推特上的一句話大漲大跌,然而我們卻發現推特對股市造成的衝擊越來越式微,上周五美股崩跌逾 600 點,隔周竟止跌反彈,目前整體多方結構並未被破壞,多空與否還不急著下定論,不過我們可以從一些新聞事件發現市場解讀的態度。川普要求美國企業撤出中國,而中國外交部發言人耿爽也回應,將有別人來填補缺位,到頭來受傷的將是美國。

並指出美國企業撤出中國,更像一句政治口號,並不務實。而之後,川普又發推特表示,中國想重回貿易談判桌,並表示,美中將認真開始協商對話。但又被中國否認,這到底是川普說謊呢?還是雙方在自面上的誤解?不管新聞結果如何,市場走勢總是會給我們答案。

上證、深圳指數表現較美股強勢

首先我們看到道瓊指數,目前跌破月、季線之下,儘管中美磋商的多方言論出現後,指數仍無法站回五日線之上,雖然止跌,但市場信心仍不足,量能不足下,指數感覺也是拖一天是一天,而原本受惠中美貿易戰延期表現較為強勢的費半指數,則力守季線,資金並沒有立即撤出, 從此可以感覺到,中美貿易戰對美股的影響越來越小。接著再來看中國,川普發表課稅言論後,國際股市當然都受到不小影響,開低是必然,但上證指數卻在 8/26 開低走高,8/27 封閉缺口站上季線,表現超乎市場強勁。上證指數表現如此強勢,難道中國真的只是美國養的紙老虎?還是這次是有備而來呢?投資朋友別忘了,川普明年要選舉,習近平可不用啊。再來比較上證及深圳,照理來說,因為上證指數的成分股較大、又多為官股,中國官方如果要護盤,應該拉抬上證指數才對。但若與深圳指數相比,上證指數就遜色多了,深圳指數不僅老早站回季線,8/27 日更是突破頸線,準備挑戰 7 月初的高點。深圳成份股多為民企,深圳強於上證代表什麼?跟香港有些關係。首先,中國官方公布支持深圳建設先行示範區,提升深圳在金融、5G、AI、醫療、高階製造等領域的國際地位。同時,開放市場准入,鼓勵進行人民幣國際化先行先試等,有意取代香港。第二,中國人行變相降息,中國人行為深化利率市場化改革,提高利率傳導效率,降低實體經濟融資成本,因此決定改善目前貸款市場報價利率 (LPR) 形成的機制,此舉對中小企業是一大利多。再來,兩融擴大標的啟動,這次是歷史上第六次兩融擴大,也是規模最大的一次,若以漲跌幅來看,擴大兩融後漲幅大於跌幅。再加上大量資金進入股市,官方頻頻釋放利多、信心喊話等老招,最後,MSCI 將中國權重調高,內外資同時進場,市場當然火熱。上證、深圳領先市場一枝獨秀,台股連動 ETF 滬深 2X(00637L)也跟著大漲,股價自 8 月下跌以來跌幅已經開始收斂,量能也開始湧現,準備挑戰 7 月高點。

指數高檔 低基期股近可攻退可守

台股在亞股中表現也是數一數二強的,至於選股我一再強調,萬點之上這種位階千萬不要去追漲多的高價股,如散熱模組的雙鴻、超眾、健策、泰碩、奇鋐、建準,PA 的穩懋、全新、宏捷科及光學股的玉晶光、揚明光⋯等。反倒是有業績的低估股,如嘉澤、立隆、尼克森、矽格、堤維西等較有機會補漲。因泰碩 EPS 向下修正到 3.6∼4 元,股價 96.5 元,立隆 EPS 3.5∼3.8 元,股價 41.5 元,尼克森 3.6∼3.9 元,而股價 44 元,或者像奇鋐 EPS 2.4∼2.7 元,股價 44 元,堤維西 EPS 2.7∼3.1 元,股價 30 元,矽格 EPS 2.6∼2.9 元,股價 30.45 元,比奇鋐好太多,而股價低於奇鋐 14 元,內行人一看就知要買矽格、堤維西。除上述個股外,蘋概股進入拉貨潮也可以特別留意,如低估的業成 (6456)、TPK-KY(3673) 都出現非理性超跌,投資人可以趁亂市撿便宜。

 

來源:《萬寶週刊》 1348 期
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