〈台股風向球〉川習緊張氣氛降 電子旺季可望率先表態 但仍有變數

美國暫不再對剩餘中輸美產品加徵新一輪關稅。(鉅亨網資料照)
美國暫不再對剩餘中輸美產品加徵新一輪關稅。(鉅亨網資料照)

台股指數上周五下跌 72.94 點,終結周線連 2 紅,量能也下滑至 3 周來低點,隨著美國不再對剩餘中輸美產品加徵新一輪關稅,並允許美國公司賣設備產品給華為,有助緩解貿易戰緊張情緒,台股交易員指出,美國總統川普態度軟化,本周給了即將進入拉貨旺季的電子供應鏈表態空間,但不排除短暫放心後,市場仍很快又會陷入觀望,因市場擔憂貿易戰恐成持久戰,投資人已成驚弓之鳥。

法人提醒,雙方同意休兵是市場預期之內的事,雖短線不確定因素消解,實際上雙方並未達成任何協議,談判進展沒有超乎預期好,對未來可能性還是留伏筆,尤其川普明年 11 月才要大選,在這一年內貿易戰甚至是科技戰,都將視為政績表述,預期將是一場持久戰,投資人要留意,即便有短線慶祝行情,但仍恐隨即見利多出盡的風險。

所幸,美國聯準會鴿派態度下,籌碼面有利股市,6 月外資買多賣少,單月合計買超逾 390 億元,台幣近日則持續穩在 1 個月來高點,資金行情尚處在溫熱狀態。

觀察外資過去 5 個交易日買進不少電金權值股,以新光金買逾 83000 張最多,其次分別為旺宏、元大台灣 50 在 35000 張上下,中壽、台新金和鴻海均逾 20000 張,仁寶、國泰金、技嘉和第一金均逾 16000 張。

從消息面來看,中國態度緩和,中國國家領導人習近平說,合作比摩擦好,對話比對抗好。

川普最新表態,美中雙方同意保持目前狀況,並將繼續貿易談判,一段時間內不會對 3250 億美元中國貨加徵最新一波的關稅,但不移除已對中國貨品加徵的關稅,也沒有將華為移出實體清單,至於江華為移出實體清單一事,接下來會舉行會議討論。

進入 7 月後,最受關注的是月底有美國 FOMC 會議,市場等待聯準會是否降息;而由 OPEC 成員國、俄羅斯和其他產油國組成的聯盟 (OPEC+) 則將於 7 月 1 日至 2 日討論延長減產協議。

另一方面,7 月進入除息旺季,共將蒸發約 250 點,而 7 月上旬上市櫃業者將陸續公布 6 月營收,還有部分蘋果供應鏈拉貨潮將開始加溫、電子業旺季回補庫存等,業績題材和除息秀將成為 7 月新一波觀察重點。

而 7 月也是生技月,投資人不妨留意部分個股有望開始輪番表態。

整體來看,川習會這次的結果先以中性偏多看待,沒有大好或大壞的狀況發生,使股市有望維持緩步走高的多頭格局,但多數法人仍認為下半年會處在大箱型整理空間,個股表現優於指數,其中電子股能否展開落後補漲行情,台積電能否回補除息缺口 246 元是一個重要的觀察指標。


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