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G20川習會再戰11000?

※來源:萬寶週刊

【撰文/朱成志】

5/31 川普啟動了美墨關稅戰,美股大跌全球受影響,但是他玩了 9 天,6/8 突然宣布達成協議,又造成美股大漲。這協議和 3 月美墨協議一模一樣。川普為選票,耍了墨西哥,他是「選票優先」,不是「美國優先」,6/18 他又發出 G20 川習會的歡樂急轉彎,是同樣的模式嗎?

G20 峰迴路轉 兩強對立的川習會

6 月,川普及幕僚多次恐嚇中國必須在 G20 進行川習會,否則立即拉升關稅,狠話一大堆,中國都沒有特別回應。去年川普退出歐巴馬和伊朗花了 20 個月達成的核子協議,鬧到快要打仗,6/14 習近平卻到中東見了伊朗總統羅哈尼,而當天波斯灣兩艘油輪被攻擊,美方說是伊朗的水雷,俄方說是美國的無人機炸彈,反正鬧到現在也不知道怎麼回事,時間實在是太湊巧。同時,大陸商務部 6/14 調升美進口鋼管反傾銷稅率約 10 倍,印度也傳從下週起,對 29 項美國進口農產商品如杏仁、胡桃、蘋果等加稅,中印二國的反擊都瞄準美國農產品,因為中西部農業地區就是川普的大票倉。6/20 習近平將出訪金正恩,是 14 年來首位去北韓的中國領導人。川普急了,立即撥熱線!當市場都對川習會不抱期望,突然 6/18 川普正式展開競選活動的第一天,早晨 9:39 他又發推特說和習近平打了電話,双方會在 G20 之後,延伸開川習會,双方團隊先開始進行協商,這個歡樂急轉彎立刻造成美股大漲,尤其之前重挫的費半指數 6/18 大漲 4.3%。中方央視新聞表示習近平「應邀通話」,暗示川普主動,無論如何,國際盤因此大好。歐洲央行 ECB 總裁德拉吉在 6/18 表示,若通膨未見起色,可能會降息擴大寬鬆,歐股當日也大漲 2%以上。川普酸 ECB,但又罵 FED 該降息。

7 月底聯準會降息的機率達 87.5%,9 月「再次降息」的機率為 70%,預期心理造成美股原本就獨強,加上這次利多大漲,道瓊離 4 月高點 26696 點很近,只差不到 200 點了,但「華為供應鏈」的半導體股仍偏弱,美股現在如麥當勞、Walmart、NIKE... 等內需股比電子股強,科技股的 FAANG 不如以往那麼強,只有微軟市值突破 1 兆美元,創 135.24 美元歷史新高,那是因為轉入雲端服務成功。台股靠了川習會利多,才突破所有均線漲到 10775 點,鴻海 (2317) 由 70.1 元漲到 77.2 元;大立光 (3008) 由 3225 元漲到 4000 大關,OTC 指數重回年線,加權指數又將上攻 11000 點大關。

川普啟動選舉 國際風險升高

川普 6/18 正式展開競選連任先推文警告:「如果未能連任,美國將面臨大規模股市崩盤」。他已多次發表類似言論,早就在總統就職日當天,就已向聯邦選舉委員會遞交「競選連任信」,不擇手段拚連任,貿易戰反而是他的催票機。川普太關心美股了,全球現在美股最強,預期降息會先漲,真的降息可能會跌。但川普最新民調落後五位民主黨總統參選人,前副總統拜登在川普第一場佛州造勢的民調都贏 9%,川普不得不向習近平讓步,「美墨模式」不無可能。

博通 (AVGO) 執行長 Hock Tan 2017 年時去白宮,和川普一起宣布將新加坡總部搬回美國,結果 2018 年川普以國安為由,反而阻止了博通以 1170 億美元收購高通(QCOM) ,去年博通的華為營收約 9 億美元,川普打華為,那管博通死活。高通自高點回跌 16.5%,但今年至今仍大漲 26.4%;賽靈思 Xilinx 最強,今年已大漲 31.2%,這是 AIOT 最需要的晶片,參考附表,原本前 4 個月大漲,都在 5 月被川普的貿易戰整慘了,現在高通、英特爾與 Xilinx 等正默默展開遊說,敦促美國政府放寬華為的禁令,認為不涉及國家安全,不該被列入禁令範圍,美企正在給川普施壓。

包括製造臉部辨識傳感器、收發器和其他電信通訊網路組件的 Finisar(FNSR) 及記憶體美光 (MU),被影響的公司很多,Qorvo、Cree、Western Digital(WDC)Skyworks、Maxlinear、Inphi、Lumentum、NeoPhotonics,這些科技股紛紛下修當季財測,支持川普的科技業很少。

 

來源:《萬寶週刊》 1338 期
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