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【中信投信】台股轉為流入 南韓、菲律賓遭外資連五賣

※來源:中信投信

美國勞工部五月非農就業新增人口狀況遠低於市場預期,加上美國聯準會主席鮑威爾 (Jerome Powell) 的鴿派發言,提高市場對於今年降息的預期。輔以美國總統川普表示,暫停加徵墨西哥商品關稅。在眾利多消息下,推升美國股市大幅走揚。根據彭博統計上周外資資金流向,除了連續五周遭外資賣出的南韓與菲律賓之外,亞股已經轉為流入態勢。其中又以泰國吸金最多,上周獲得外資淨流入 3.6 億美元;台股則結束連續四周流出,上周淨流入 1.2 億美元。展望台股後市,中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示,短線操作上,建議仍避開受到中美貿易戰矛頭指向的相關類股。而大方向來看,美國若真的降息,將有利於資金流入;然台股在萬點以上壓力仍然較大,建議投資人應將投資時間放長,或採取定期定額方式介入台股。

周俊宏表示,觀察匯市,外資賣壓已逐漸消散。而美國經濟數據開始出現不如預期的跡象,使得美國聯準會主席鮑威爾在上周 FedListen 的談話偏鴿派,推升市場在今年降息的期待。根據聯邦基金利率期貨的預估,今年 9 月降息的機率已經來到 9 成以上;年底降息機率已接近 100%。他指出,一旦美國聯準會降息訊號出現,新興亞洲國家降息的機率也會跟著上升。在鴿派環境下,短線上可能出現資金潮;然長線上,降息暗示著經濟擴張已觸頂,接下來將往下行,資金可能相對保守,不可輕忽風險。

此外,中美貿易戰的疑雲仍存,短期要達成共識恐有難度。在不確定因素持續影響的情況下,建議可先觀察 6/17 美國舉行的公聽會,會中將討論自中國出口、價值 3250 億美元且尚未被課稅的商品,是否也加徵 25%關稅。假如進一步擴大,則貿易戰將進入自去年以來的最差情況,尤其是對今年下半年寄予厚望的廠商,復甦時程恐將延後。

此外,華為遭到封殺,使得相關供應鏈受到打擊較大。周俊宏建議投資人,先暫時避開受事件影響的個股。而在電子股相對觀望的情況下,他認為,殖利率水準較高的內需相關類股,將較受到歡迎。他指出,儘管內需類股的股價已經走高,但在不確定性未落幕前,包含腳踏車、水泥,或是電信等類股,仍為資金的避風港。

* 本文提及個股僅為說明之用,不代表基金之必然持股,亦不代表任何金融商品之推介或建議。

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