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【安聯投信】美中貿易消息反覆 台股收小紅

※來源:安聯投信

美中貿易戰開打、消息反覆干擾市場,油價大跌逾,美股四大指數全面收跌。不過,小那斯達克期貨電子盤早盤反彈,加上美國總統川普最新釋出預期美中貿易戰很快落幕,讓 24 日台股止跌回穩,盤中終場以上漲 19.91 點,收在 10328.28 點,成交量 1018.51 億元。

安聯投信表示,過去兩周全球股市持續受到中美貿易戰、科技戰升溫,美國對華為禁令加深了投資市場對科技不確定的擔憂,進而加劇科技股近期波動。儘管消息反覆,不過在短線急跌、盤中傳出正面消息等提振,電子股交易比重逾七成,電子權值股躍居撐盤重心。

安聯投信指出,在多空紛雜下,亞股走勢漲跌互見,且盤勢短線上也有回穩、甚至翻紅的跡象。在資金面,根據證交所統計,近一周外資累積賣超達 423 億元,5 月以來,外資調節金額超過 1200 億元,故未來外資動向仍需要關注。

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,美中貿易談判尚未有最後結果,市場本就容易被相關訊息所牽動,但若從市場總需求、及趨勢來看、貿易摩擦實為部份台灣科技產業帶來包括生產基地移轉與轉單效應,以及台灣科技廠商應變速度快、高性價比集中立性等優勢。

廖哲宏分析, 美國從 2018 年開始逐步減少中國安控產品的採購,進而帶動台灣安控業者的訂單增加。實際上,中國廠商過去半年來、加速對於非美系零件與設備的認證,台灣 IC 業者、零組件業者甚至是設備廠,反而進一步侵蝕原本屬於美系業者的市場機會。

廖哲宏表示, 全球科技產業分工的長期趨勢,並不會因過去一年中美紛擾而改變。又,台灣多數科技公司服務全球品牌,品牌消長未必會對台灣科技公司營收獲利造成重大影響,而更重要的是,產品趨勢並不會因為貿易戰而被扭轉,換言之,市場需的求仍在。

廖哲宏也點出,從 2018 年 9 月、美國對於 2000 億課與 10% 關稅開始,其中的伺服器與網通設備相關生產商便開始調整生產基地,目前多數台灣相關公司已陸續調整完畢,目前 2000 億的關稅提升,反有機會增加台灣業者訂單機會。而部分台灣科技公司在台灣跟東南亞布局產能,亦成為這波貿易戰下轉單的受惠者。

安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示,今年成長幅度雖然放緩,但有殖利率保護題材,譬如水泥類股,依目前相關訊息推估,這類族群獲利高檔有望延續至 2020 年、而高股利目前就可以看到延續至 2021 年。

策略上,蕭惠中表示,考量第二季盤勢呈現震盪整理格局,布局上除留意籌碼調整步調外,也可留意有現金殖利率保護、下檔空間有限以及評價面相對較低的類股或個股。

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