中國并購合作聯盟擴容 打造并購“綜合金融服務商”

3月24日，“2015年中國並購合作聯盟並購高峰論壇”在京隆重召開，來自學術界、並購服務機構、企業界的500多名人士齊集一堂，共同探討並購行業發展與合作，交流並購重組經驗。

中國並購合作聯盟成立於2013年8月，由中國民生銀行(行情600016,問診)聯合20多家並購服務機構設立，匯聚了活躍於國內並購市場的銀行、券商、律所、會計所、評估所、交易所和專業的財經媒體，實現服務的強強聯合，共同組成“並購服務整合商”，為企業提供並購綜合服務。

本報記者獲悉， “2015年中國並購合作聯盟並購高峰論壇” 上，中國並購合作聯盟在原有23家會員單位基礎上，又有10家相關機構加入合作聯盟，包括大成律師事務所、金石投資有限公司、廣發證券(行情000776,問診)股份有限公司、嘉實基金管理有限公司、美國摩根路易斯律師事務所、天津銀行等。

聯盟理事長單位民生銀行總行投行業務負責人介紹，中國並購合作聯盟成立后，實現了多層次的交流與合作，為企業服務質量明顯提高，使企業獲得的金融服務更加綜合和高效，真正實現了“一站式”解決並購交易問題。

“聯盟成員都處在並購整合產業鏈上，2013年成立以來，成員間資訊共用、資源互通，已經進行了大量實質性合作，這也使得聯盟頗具吸引力。”該負責人稱，去年以來，一直有不少頂尖的並購金融服務機構提出加入聯盟，聯盟秘書處從業務協同、合作基礎等多方面進行了挑選，擇取10家機構。例如，鑒於跨境並購的持續升溫，此次也吸納了國際頂尖的律所、會計所入會。

並購業務的復雜性和大金額交易決定了，企業並購的完成需要多類金融機構合作，提供“並購專家+並購管家”的綜合金融服務，需要銀行作為“融資安排人”，需要證券公司、審計師、評估師、律師作為“交易安排人”，需要投資機構作為“出資人”。以民生銀行為例，該行已經

能夠提供包括並購顧問、並購貸款/並購銀團、夾層融資（含信托等）、可轉債投資基金、並購基金、並購財團等多種融資安排，打包解決企業整合過程中自有資金不足及融資問題。

此外，清科研究中心數據顯示，2014年國內發生並購案1929起，同比增長56.6%；1815起並購披露金額，涉及交易金額1184.90億美元，同比增長27.1%。交易數量與金額雙雙沖破歷史記錄。不過，圍繞大小非減持、捕捉熱點，以短期市值管理為目的的所謂並購2014年大行其道，也讓不少業內人士憂心忡忡。

會議當天，經濟學家、並購專家、企業高管分別從自身角度探討了如何讓並購進一步回歸企業發展、產業整合本源，其中分設圓桌論壇專門討論“產業並購的機遇與挑戰”。不少與會人士認為，隨著IPO注冊制、市場化的推進，產業並購浪潮有望再創新高，市場化的並購體現出更加有效的良性發展趨勢。

2014年，跨境並購依舊火熱，當年國內企業海外並購發生152起，同比增幅為53.5%。此次並購峰會也對“全球並購新趨勢、新方式、新挑戰”進行了探討，歐洲最大律所CMS倫敦主管合伙人Stuart Maclean專門分析了歐洲跨境並購常見主題及地域差異。

“民生銀行將主要力量和資源集中於為具有細分市場核心競爭力的民企、大型國企及政府三類戰略客戶服務。民營企業是市場最具活力的群體，也是我行服務的重中之重。我們支援具有競爭力的民營企業通過並購整合實現跨越式增長和發展，支援企業“走出去”去包括收購和兼並優質的項目、技術和品牌。”民生銀行董事長洪崎在並購峰會上表示。