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【統一投信】台股漲多拉回風險增 逢回找買點

※來源:統一投信


台股加權指數連續數日挑戰「萬一」,但面臨強大上檔壓力。統一台灣動力基金經理人劉彥伯表示,美國與中國近日公布經濟數據優於預期,且市場預期美中即將簽署貿易協定,帶動全球股市良好氛圍,國內晶圓代工半導體龍頭廠法說會表示營運走出谷底,今年將逐季成長,諸多正向消息帶動台灣電子股表現比預期強勁;不過,科技產業走出谷底,持續往正向發展,但股價已率先反應,短線指數有過熱現象,需慎防拉回風險。

劉彥伯指出,半導體產業短線累積漲幅不小,美國費城半導體指數創歷史新高,自去年底低點以來漲幅已達 45%,台股同樣由電子股帶動,加權指數今年來也漲了 1586 點(以 1/4 收盤價 9382 點,4/19 收盤價 10968 點計算),加上正值業績公布期,只要觸及「萬一」就有獲利回吐的上檔壓力,後續觀察費半指數,若出現明顯修正,台股亦會同向連動。但他也強調,近期拜訪科技廠商得到訊息多表示下半年需求將明顯好轉,第二季末預料會有短單與急單,著眼於基本面逐季轉佳,指數即使回檔,幅度不會太大,個股依業績及展望快速輪動,逢回可找買點,擇優布局。

看好的產業方面,劉彥伯表示,電子股仍是引領台股多頭行情續航的主流,? 片大廠高通與智慧手機大廠蘋果日前宣布達成和解,撤銷全球訴訟案,並簽署為期 6 年全球專利許可協議,雙方將合作發展 5G 手機,預期今年下半年台廠在 5G 基地台布建相關的訂單可望陸續出量,明年全球新型 5G 智慧手機可望進入大規模商業化,新產品、新應用將為台灣電子業挹注新動能,是長線布局主軸,另外持續看好華為供應鏈,以及低基期族群例如 PCB。

總經方面,美國及中國兩大經濟體經濟態勢良好,惟歐洲表現依然疲弱。美國 3 月零售銷售出現 18 個月來最大增幅,就業市場表現強勁,已公布的重要企業財報多數優於預期;中國第一季 GDP 數據符合預期,工業生產、零售銷售、外國直接投資也保持增長,且製造業指數下滑態勢有機會止穩,可望帶動台灣景氣動能回穩走升。

在資金動能上,4 月份外資對亞洲股市持續淨流入,在主要新興亞洲股市裡,台股獲外資買超金額僅次於南韓,劉彥伯指出,外資在今年 1 月、2 月分別買超台股 370 億元、647 億元,3 月在漲多調節之下僅小買 16 億元,4 月份截至 19 日買超 592 億元,整體而言,外資對台股是維持「緩買」步調,對大盤走勢有利,後續外資動向仍動見觀瞻,需持續關注。

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