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找尋低價5G概念股

※來源:萬寶週刊

【撰文/王榮旭】

美、中貿易戰趨向談和,美股漲回去年高點,費半指數領先突破去年高點,半導體是電子產業最上游,股價似乎已經透露電子景氣回溫訊息,全球晶圓代工龍頭台積電 3 月營收明顯回升,Q1 應該是谷底,華為釋出大量新款手機晶片外,華為正進行 5G 系統建置,旗下 IC 設計大廠海思在台積電投片積極,高通、Intel、聯發科等 5G 相關晶片也是一觸即發,5G 成為今、明年電子成長動能趨勢確立,散熱模組、光通訊、PCB 材料及網通設備等受惠 5G 商機,是今年電子股多頭主流,走勢有如去年漲價族群翻版,5G 基地台或手機散熱需求遠大於 4G,散熱族群前景看好,雙鴻 (3324) 及泰碩 (3338) 上月營收同創新高,雙鴻 Q1 單季營收 24.5 億元創新高外,季增 15%,年增達 39%,單季 EPS 挑戰 2 元,上半年淡季業績都能創高,下半年旺季更是非同小可,估計全年 EPS9-10 元,拼散熱獲利王,股價已漲到 140 幾元,本益比在同族群中不偏低,投信 Q1 小賣 237 張,到 4 月又開始大量買進 4000 多張,融資大減 1500 張,融券大增 2000 多張,換句話說,籌碼從一般投資人流向投信法人手中,後續是否再醞釀一波軋空行情?

金像電低基期 + 低本益比

今年來我在專欄陸續分析看好銅箔基板廠聯茂 (6213)、台光電(2383) 及台燿 (6274),最近股價仍不斷創今年高點,估計 Q2 開始 5G 基站布建將帶動高頻材料出貨增溫,PCB 股王臻鼎(4958) 除已小量生產 COF 基板,搶食 COF 基板缺貨大餅外,MPI 或 LCP 的 5G 天線軟板皆已到位出貨,股價搭上 5G 特快車,最近頻創波段新高,原本股價只有 20 幾元的欣興 (3037),最近大漲到 38 元,也是受惠 5G 佈建導致 ABF 載板供不應求,估計今年 EPS 從去年的 1.15 元提升到 1.5∼2 元,本益比升到 20∼25 倍,將帶動同族群比價,前期分析看好基地台 PCB 大廠先豐(5349),估計今年 EPS 約 1.5 元,本益比與也是高於 20 倍,但基期相對偏低,通訊用 PCB 板大廠金像電(2368) 已成功卡位 5G 市場,5G 基地台 400G Switch 用板今年可望大量出貨,估計今年 EPS 約 1.3 元,本益比約 10∼11 倍,低於同業,今年還沒漲到,本月投信悄悄佈局,值得留意。

 

來源:《萬寶週刊》 1329 期
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