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加入投資組合 何種貴金屬較適合? 是白銀 不再是黃金

圖:AFP  投資避險 白銀優於黃金
圖:AFP 投資避險 白銀優於黃金

擔憂,足以推升貴金屬價格。2008 年,雷曼銀行倒閉一週後,黃金與白銀各大漲了 15%。三年後,歐洲政府債務危機高漲,義大利,愛爾蘭與希臘的信譽宛如垃圾債券,白銀價格因而大漲逾三倍,黃金亦上漲 250%。

今日,金融危機的擔憂消退,黃金與白銀價格也因而回檔。黃金目前每盎司約報 1300 美元,白銀則接近 15 美元。現在是否是逢低進場時機?答案是肯定的,尤其是白銀。

今日美國經濟並未見有通貨膨脹擔憂。然而在大衰退之後,當聯準會 (Fed) 推出量化寬鬆計畫(QE),以振興經濟時,許多分析師擔憂通貨膨脹將會竄升。

2009 年,美國失業率上升到了 10%,Fed 大舉挹注資金,史無前例地買進大量長期政府債券與抵押貸款證券,將短期利率壓低到了零。根據基本經濟分析,太多資金追逐太少商品,將會引發通貨膨脹。然而,過去九年却顛覆了此一觀點。

現在,美國失業率低於 4%,通貨膨脹依舊偏低。購買貴金屬,為通貨膨脹避險,似乎愚不可及。

然而,沒有人知道下一波的金融動盪何時來襲。動盪的源頭可能是 ,某一家大型公司債務違約,而目前許多公司確實債務沉重。也可能是因通貨膨脹突然竄升。下一波金融危機何時爆發,一如地震般難以預料。

貴金屬有如保險。投資人於災難來襲之前,付出保費,以獲取保障。少量投資白銀與黃金 -- 低於投資組合的 5%,亦有相同功效。投資人應在保費較低時,買進保險,取得保障。

黃金與白銀都是規避難以預料風險的最好投資。白銀又略勝一籌,因為白銀價格較低,當災難來襲時,漲勢也較黃金為快。

目前,要逢低進場,白銀遠優於黃金。白銀自 2011 年高點已大跌逾 65%,黃金僅下跌了約 30%。今日為投資組合購買保險,價格可謂低廉。如果投資人持有白銀,建議續抱。如果沒有,建議買進。


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