目標到期債券基金 靈活配置再升級

景順投信：階梯到期債券基金  獨特提前還款機制投資再進階

再過幾天 2018 年將結束，回顧今年全球股市受中美貿易戰及地緣政治風險影響上沖下洗，連投資人引頸期待的聖誕行情也跟著落空，美股創下黑色平安夜行情。面對波動越來越激烈的投資環境，景順投信表示，強調持有到期、團進團出的目標到期債券基金近來深受投資人青睞，除了目標到期債券基金，現在有了更靈活的進階版 - 階梯到期債券基金，獨特的提前還款機制，更能提升資金運用效率，提供投資人更多理財空間。

景順投信表示，階梯到期債券基金的好處是能結合不同天期債券、有效分散風險外，分批到期的特色也使資金運用彈性更高、債息來源更多元，是目標到期債券基金的進階版。已獲金管會核准募集的景順 2025 階梯到期優選新興市場債券基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券，且基金之配息來源可能為本金) 是景順投信的第七檔目標到期債券基金，也是旗下首檔階梯到期債券基金，由景順固定收益團隊操作管理，同樣以目標到期債的方式投資，但採分階返還資本的設計，具有更高的彈性。

景順投信指出，景順 2025 階梯到期優選新興市場債券基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券，且基金之配息來源可能為本金) 透過兩種不同到期日的債券進行靈活配置，四年到期目標債因存續期較短，除可降低利率變動風險外，投資人可在第四年拿回部份金額，以提升資金運用效率；六年到期目標債則受惠於較長存續期，可追求較高債券收益。

景順集團全球資源豐富，旗下景順固定收益團隊在「目標到期債券投資法」領域擁有穩健的能力與豐富經驗，於日本及歐洲和台灣等地都有委任案交由景順集團管理，且團隊打造的專屬信用評估與追蹤系統，一直以來受到市場肯定。景順投信表示，金融市場表現大幅震盪，投資難度增大，因此從去年起積極推廣「目標到期債券策略」境內基金產品，協助投資人透過目標到期債基金來降低市場波動風險，滿足投資人資產配置需求，並自許成為目標到期債券管理專家。

展望 2019 年，景順固定收益團隊海外投資顧問傑森楚希羅（Jason Trujillo）指出，在短期內，預計貿易紛爭影響不僅限於貿易活動，也會對企業投資和消費者行為產生影響， 這些改變有可能創造更多的投資機會，且從從中長期來看，對新興市場的前景保持謹慎樂觀態度，建議透過階梯到期債券基金來追求收益，並兼顧資金運用彈性。

本基金非為保本或保護型投資策略，本基金可能存在信用風險與價格損失風險；本基金強調主動式專家管理，亦即經理人每日主動針對各債券持有部位進行風險監控，一旦出現債信惡化或價格無預警下挫時，經理人會進行評估並處理。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。本基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。配息組成項目之相關資料請至景順投信公司網站 http://www.invesco.com.tw 基金之「配息組成項目」查詢。配息率並非等於基金報酬率，於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資人需留意新興市場國家之債信、匯率、政治等潛在風險。本基金運用或計價所衍生之外匯兌換損益，若為可歸屬各計價類別者，將由各計價類別自行承擔；反之，則由本基金所有計價類別按其佔基金淨資產價值之比例分攤。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金適合尋求資本增值、且願意承擔資本風險、能承受波動程度較成熟市場債券為高的固定收益投資的投資者。Inv18-0349