銀行理財產品周報第329期：市場難尋超6%理財產品

銀行理財產品周報

（2015.03.12-2015.03.18）

【摘要】

本周銀行理財產品發行量持續下跌 周均收益率微降；

固收類理財將成為定存升級版；

近半銀行未披露理財產品運作資訊；

高收益理財產品數量進一步萎縮；

市場難尋超6%理財產品 依然關注中長期；

【特別關注】

固收類理財將成為定存升級版

在降息的大背景下，繼續固守在銀行定期存款單一領域，可能會使資產越理越少，專業理財師認為，低風險偏好的投資者，可以嘗試將資金買入銀行的固定收益類理財產品，獲得更高收益。降息頻道下，如果還有“懶人”不愿花費些心思做理財，而是將錢隨意放在銀行做定期存款，也不關注銀行利率變化和各行之間的差異，或許有一天一覺醒來，會突然發現自己是“活雷鋒”：用自己的錢來補貼銀行。據記者了解，目前銀行推出的定收益類銀行理財產品，或可成為定期存款2.0版本，適合風險偏好較低的投資。

近半銀行未披露理財產品運作資訊

去年互聯網理財市場熱鬧非凡，銀行理財也不甘寂寞。數據顯示，去年我國銀行理財產品發行量穩步增長，累計發行規模估計為100.5萬億元，但理財產品資訊披露“羞答答”的老問題依然存在。去年，共有347家商業銀行發行了79051款理財產品，累計發行規模估計為100.5萬億元，較上年分別增長39.11%和78.1%，延續了往年的高增長態勢。而在理財產品資訊披露方面，納入排名的145家銀行中有超過一半的銀行均披露了產品運行資訊，但是仍然有71家銀行在2014年沒有對其運行期內的任何產品披露運行公告。

高收益理財產品數量進一步萎縮

進入3月中旬，銀行理財產品收益呈現出下降趨勢，預期收益率超過6%的銀行理財產品在市場上近乎絕跡。市場專業人士認為，整體來看，春節后央行降息對銀行理財市場還未見明顯的沖擊。上周短期產品收益率繼續下跌，進入本周超過6%以上的銀行理財產品十分罕見。專家認為，隨著降息影響逐漸顯現，在流動性寬鬆的大環境中，銀行理財產品收益率不會有太好表現。短期產品收益率勢必繼續下行，建議投資者適當重點關注半年以上期限的產品。

市場難尋超6%理財產品 依然關注中長期

近期，不少投資者都發現銀行理財產品收益下降，其實，理財產品收益下降在開年時銀行就已有判斷。首先是資金面寬鬆，季末、月末銀行沒那么“缺錢”了。其次是央行降息，勢必對銀行理財產品收益有影響，下降是必然趨勢。第三，近期國務院批準1萬億元的地方債務置換額度，銀行少了高收益的投資項目，當然，理財產品收益也會受到負面影響。因此，第二季度開始，理財產品收益繼續下滑也是可預見的。

【一周市場全景】

1、 本周銀行理財產品發行量持續下跌

2、人民幣理財產品數量占比97.70%

3、圖示建設銀行(行情601939,問診)、平安銀行(行情000001,問診)的理財產品發行量跌幅最大

以上數據來源：巨靈數據&金融界金融產品研究中心

金評：本周共有999款銀行理財產品發行，發行數量與上周相比減少了128款產品。理財產品涉及91家銀行，與上周相比，發行銀行的數量減少了3家。

本周共有1325款理財產品到期，到期產品涉及141家銀行。

最新一周，理財產品平均期限128天，與上周理財產品平均期限121天相比，略有上升。本周人民幣理財產品占比97.70%，其中，所有人民幣理財產品中，最高的年化預期收益率達到10.00%。美元理財產品量占比1.30%，最高的年化預期收益率達2.55%。

從各類銀行發行理財產品的數量來看，股份制銀行與城商行的產品發行量相對較高。如圖所示，本周銀行理財產品發行量與上周相比出現較大跌幅，其中建設銀行和平安銀行的理財產品發行量跌幅較大，而農業銀行(行情601288,問診)和交通銀行(行情601328,問診)的理財產品發行量漲幅較大。

【一周收益率走勢】

1、 本周銀行理財產品預期周均收益率微降

2、 15-1月期限理財產品的周均收益率跌幅較大

3、 各期限預期收益率最高產品

以上數據來源：巨靈數據&金融界金融產品研究中心

金評：本周，銀行理財產品周均預期年化收益率達5.22%，較上周下跌了0.02個百分點。圖表顯示短期限理財產品的周均收益率有較大跌幅，其中15天-1月期限的理財產品周均收益率跌幅最大，較上周下跌了0.31%。從收益率分布來看，各期限預期收益率最高的產品分別來自平安銀行、交通銀行、廣發銀行、華融湘江銀行和光大銀行。如圖發現，中短期高預期收益率的理財產品多屬非保本浮動收益型，長期限高收益率的產品正好相反。其中，交通銀行的一款非保本浮動收益型產品《“得利寶??私銀慧享”35天（看漲跨價）掛鉤滬深300（2463150028）》以9.2%的預期收益率奪得了1—3月期限第一的位置；而廣發銀行的一款保本浮動收益產品以10%的預期收益率奪得了3—6月期限產品的首位。

[NT:PAGE=$] 【銀行理財產品投資分布】

1、 產品投資分布中組合投資類占比下降

2、非保本浮動類產品占主體地位

3、 大城市和南方地區理財產品發行量占主體

以上數據來源：巨靈數據&金融界金融產品研究中心

金評：從理財產品投資分布來看，本周共有7種投資分布類型。組合投資類占產品投資分布的主體地位，占比達89.39%；其次以固定收益類、債券投資類、結構型等作為其主要投資方向；券商資產管理類占比最低，僅占0.51%。從保本類型看，非保本浮動收益類產品占比達73%，與上周持平；保本浮動收益類產品占比21%，較上周增加了1個百分點；保本固定收益類產品占比達6%，較上周減少了1個百分點。從區域上來看，本周發行理財產品數量前十城市主要集中北上廣這類大城市以及南方地區。

【一周評級及產品點評】

產品點評：

1. 產品名稱：“慧財”貨幣及債券系列（養老無憂）理財產品（W201574M410A）

2. 發行銀行：上海銀行

金融界點評：該理財產品理財期限119天，預期收益率為5.30%，投資類型為固定收益類，投資幣種為人民幣，收益類型為保本固定收益型。綜合得分為95.48分，收益性得分為85.06分，抗風險能力得分為100分，流動性得分為83.33分。

風險提示：該產品的委派起始金額5萬元，是保本固定收益型產品，不同於傳統存款，具有投資風險。上海銀行可單方面全部提前兌付本理財產品；本理財產品投資者不得提前部分支取或全額贖回，也不可質押。最不利投資情形下的投資結果範例：假設投資者認購本理財產品金額為100000元，本理財產品所投資資產發生重大風險事件最不利情況下，本理財投資組合虧損直至本金全部損失，則該投資者到期兌付金額為零。