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美股

【大行報告】交銀國際:微博增速放緩 下調新浪目標價至80美元

鉅亨網新聞中心 2018-10-16 11:41

交銀國際發表研報指,該行預計新浪(SINA.US)3季度Non-GAAP收入為5.41億美元,同比增23%,其中微博收入為4.56億美元,低於管理層收入指引(4.65-4.75億美元)。

研報指出,8月份以來,國家對遊戲、教育行業出台監管政策,對微博中小客戶的廣告投放造成影響。該行下調新浪18年及19年收入預測5%及7%,下調利潤預測8%及10%。

此外,由於微博增速放緩,以及其他娛樂形式豐富對微博用戶活躍度、廣告主投放力度增長帶來的風險,該行上調WACC,給予微博80%的估值折價率,並調低微博對新浪估值貢獻至50億美元。綜上,該行將新浪目標價由112美元下調至80美元,對應29倍/22倍18/19年市盈率。目前新浪目標價對應28%的上漲空間,維持買入評級。






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