大單「豪賭」美股下個月腰斬 恐慌指數罕見急升逾10%
鉅亨網新聞中心 2018-04-19 15:29
摘要: 昨日美股靜如止水,但 VIX 卻一度急速飆升 11%。分析認為,有人以 210 萬美元押註標普 500 未來一個月下跌 50%,是這背後主因,且這一交易可能並非烏龍,而是希望通過操縱 VIX 飆升獲利。
昨日美股市場靜如止水,標普 500 指數全天波動幅度僅 0.5%,但被稱為「恐慌指數」的 VIX,卻一度急速飆升逾 10%,令投資者困惑不已。
VIX 衡量的是標普 500 指數的隱含波動率,二者走勢通常相反,在美股下跌恐慌情緒加重時,VIX 通常會明顯上升。但昨日美股盤前,在標普 500 指數期貨幾乎沒有波動時,VIX 便開始走高,美股開盤後漲幅一度達到 11%。
據 Macro Risk Advisors,VIX 罕見平地拔起是因為,有人以 210 萬美元買入標普 500 指數在未來一個月下跌 50% 的看跌期權。該機構衍生品策略負責人 Pravit Chintawongvanich 表示:
這種交易形態突然出現,是極為不尋常的。
有人為一個月後到期時很可能一文不值的期權付出大筆資金,推動了 VIX 走高。
這種「跳火坑」式交易也再次引發外界對於 VIX 被操縱的質疑,Chintawongvanich 認為,這很有可能有人故意買入這種期權,儘管在這一期權交易上遭受損失,但是隨著 VIX 被顯著推高,他們做多 VIX 的倉位就能獲利。
事實上,過去關於 VIX 被操縱的聲音時常出現。在今年 2 月初 VIX 出現數次大幅偏離歷史均值的波動後,美國律所 Zuckerman Law 代表匿名交易員致信監管機構,稱 VIX 自身存在的缺陷,讓部分公司利用複雜算法在不耗費真金白銀的情況下,就能通過操縱走勢獲利。
對於這類質疑,VIX 指數以及相關衍生品交易場所 Cboe 顯然不會認同。上個月,Cboe CEO Ed Tilly 曾在一次會議上表示,保證 VIX 產品以及市場的純凈是至高任務,「如果我們的監管團隊發現任何操縱行為,肯定會迅速而果斷將其根除。就是這樣!」
昨日標普 500 指數收漲 2.25 點,漲幅 0.08%,報 2708.64 點。Cboe 股價昨日下跌 0.7%,報 109.33 美元。
『新聞來源/華爾街見聞』
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